На прошлой неделе цены на нефть были под давлением, отыгрывая опасения, связанные со спросом в Китае и перспективами рецессии. Однако уже сегодня смягчение ограничений для въезжающих в азиатскую страну поддерживает котировки и располагает к частичному восстановлению.

Фьючерсы на Brent оказались ниже $80 за баррель 4 января и пока остаются ниже этого уровня. Однако зона поддержки совсем рядом, и сегодня отскок уже начал развиваться. Если информационный фон будет благоприятный, то зарождающееся движение может получить продолжение.

Китай открывается для иностранцев

С 8 января в Китае отменяется обязательный карантин для въезжающих из-за границы. Также в воскресенье местные власти начали выдавать визы и разрешения на временное проживание для иностранцев. Отдельные ограничения пока сохраняются, но уже сейчас потоки иностранцев в Китай дают рынку повод заложить в котировки оптимизм, связанный с ростом спроса на топливо со стороны транспортной отрасли.

В Китае начинается сезон новогодних каникул, который характеризуется высоким уровнем внутренней миграции. К Новому году по китайскому календарю многие жители страны спешат навестить своих родственников, за счет чего уровень социальной мобильности в этот период очень высокий. Вероятно, по итогам января статистика по потреблению топлива в стране будет достаточно сильной относительно предыдущих месяцев.

Однако здесь же кроются риски для среднесрочных перспектив. Массовый поток путешественников может вызвать новый всплеск инфекции COVID-19, заставляя власти повременить с дальнейшим ослаблением карантинных мер. Поэтому информационный фон из Китая может оставаться контрастным и поддерживать волатильность котировок.

Экспорт нефти из России

По данным Bloomberg, в декабре 2022 года морской экспорт нефти из России сократился до 2,62 млн баррелей в сутки по сравнению с 3,08 млн баррелей в сутки в среднем за предыдущие 3 месяца. Падение на 15% обусловлено не только санкциями, но и сложными погодными условиями, а также ремонтом в порту Приморск, поэтому реальный эффект от эмбарго и потолка цен может быть не так силен. Но прозрачности в этом вопросе добиться сложно.

Примечательно, что достаточно сильно упали поставки в Турцию и Индию, которые являлись двумя из трех ключевых пунктов назначения для перенаправления экспорта в 2022 году. Одновременно растет число судов без конечного пункта доставки, что дает основания полагать, что турецкие и индийские грузы остаются, но уходят в серую зону.

Рынок сбыта российской нефти ощутимо сжался. Из оставшихся 2,62 млн баррелей в сутки на Индию, Китай, Турцию и суда без пункта назначения приходится 2,42 млн баррелей в сутки. Еще 0,17 млн баррелей в сутки направляются в Болгарию, которая получила исключение из европейского эмбарго.

Буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о снижении числа нефтяных буровых установок в США на 3 установки, до 618. В Канаде после праздников в строй вернулось 88 установок, до 113. С точки зрения среднесрочных трендов существенных изменений не наблюдается.