Ипотека все еще опережает потребкредитование. Банк России вчера опубликовал июльскую динамику кредитования в секторе. Так, корпоративные займы с поправкой на переоценку увеличились на 1,3% за месяц (в июне рост составлял 0,5%), розничный портфель прибавил 1,7% (в июне было примерно плюс 1%). Основной вклад в рознице снова внесла ипотека – около трети выданных ипотечных кредитов пришлось на льготные программы. По предварительным опросам крупных банков, необеспеченное потребкредитование в июле сократилось на 0,3%. Также ЦБ указал, что из 3,8% роста кредитования юрлиц с 1 апреля по 1 августа порядка 70 б.п. приходится на вклад госпрограмм.

В рознице выход на новую просрочку вернулся к докризисным уровням. По состоянию на 29 июля системно значимые банки реструктурировали 12% задолженности крупных компаний, но существенная часть в июне и июле обусловлена не ухудшением качества, а пересмотром ставок для крупнейших заемщиков вслед за снижением ставок в экономике. Что касается сегмента МСП, Центробанк указывает, что на 5 августа на реструктурированные кредиты приходилось 14% этого портфеля. В рознице опережающий индикатор риска – коэффициент выхода на первую просрочку – в конце июля опустился ниже 4% для ипотеки (в середине июля он составлял 5,1%, майский пик был равен 9,8%), для необеспеченных кредитов этот коэффициент в конце июля был на уровне около 6% против майского максимума 11,6%. Показатели обоих сегментов соответствуют значениям до начала пандемии.

Банк России отменяет фиксированный валютный курс на 1 марта и одновременно высвобождает буфер по потребкредитам. Также ЦБ вчера объявил, что в свете снижения волатильности рубля он не будет продлевать фиксированный обменный курс на 1 марта текущего года (тогда курс доллара составлял около 67 рублей, что отличается от текущих уровней примерно на 10%). Одновременно регулятор в качестве компенсации для уже реализовавшихся проциклических потерь банков отменяет надбавки по необеспеченным потребкредитам, выданным по 31 августа 2019 года, что предполагает высвобождение капитала на 168 млрд рублей (у банков останется буфер по этим кредитам еще порядка 440 млрд рублей, который был накоплен за последний год действия надбавок).

По новым необеспеченнымкредитам Банк России также снижает надбавки, что в большей степени коснется наименее рискованных заемщиков с низким показателем долговой нагрузки и будет стимулировать кредитование в этом сегменте. Также ЦБ рекомендовал банкам продлить до конца года программы реструктуризации для граждан. Резервы по реструктурированным до 31 декабря кредитам должны быть созданы в полном объеме до 1 июля 2021 года.