Объем размещения акций в рамках процедуры ускоренного букбилдинга составит $200 млн. Вчера Mail.ru Group объявила о планах привлечь $600 млн через размещение конвертируемых облигаций и акций. Об этом сообщил «Интерфакс». В частности, компания размещает конвертируемые бонды на $400 млн с погашением в 2025 году. Начальная стоимость конвертации будет установлена с премией в размере 40–45% к цене размещения ГДР, а ставка купона составит от 1,375% до 1,875% годовых.

Также компания намерена разместить на рынке до 9 млн ГДР на сумму $200 млн в рамках процедуры ускоренного букбилдинга. Некоторые стратегические акционеры, включая Naspers и Tencent, намерены принять участие в размещении.
Период lock-up установлен сроком в три месяца. Объем размещения ГДР по текущим рыночным ценам эквивалентен около 3% рыночной капитализации компании. 

В июне успешное размещение провел другой российский интернет-гигант – «Яндекс». Привлеченные средства компания предполагает направить на органическое развитие, M&A-сделки и инвестиции в два ключевых СП: со Сбербанком, куда Mail.ru внесет до 4,6 млрд рублей, и AliExpress Россия, здесь компания должна вложить оставшуюся часть своего взноса объемом $82 млн. На конец 2 квартала 2020 года чистый долг Mail.ru был равен 8,2
млрд рублей ($115 млн). Ранее, летом этого года, другой ведущий игрок российского интернет-рынка – «Яндекс», также привлек значительный (около $1 млрд) объем инвестиций путем размещения акций на открытом рынке.

Привлечение средств усилит возможности инвестировать в развитие цифровых сервисов. Пандемия COVID-19 способствовала ускорению роста спроса на цифровые сервисы и их предложения со стороны различных игроков рынка.
Следовательно, для удержания или укрепления рыночных позиций в долгосрочной перспективе сейчас могут быть стратегически оправданны более активные инвестиции в развитие таких сервисов, даже при том что пока они будут оказывать давление на рентабельность. Момент для размещения на рынке также выбран достаточно благоприятный учитывая рост интереса к российским технологическим компаниям на фоне объявления о покупке «Яндексом» TCS Group.

Соответственно, мы ожидаем, что размещение акций Mail.ru пройдет с умеренным дисконтом к рынку.