Аналитики «Финама» провели исследование инвестиционной привлекательности американской корпорации Comcast. Широкий спектр предоставляемых услуг в таких отраслях, как телекоммуникации, развлечения и медиа обеспечивает компании диверсифицированные потоки доходов и стабильные финансовые результаты. Акции эмитента рекомендуется «покупать» с целевой ценой $60, что предполагает потенциал роста свыше 33%.

Comcast Corporation – американская телекоммуникационная компания, которая входит в число крупнейших операторов кабельного телевидения и интернет-провайдеров в США. Корпорация обслуживает частных и корпоративных клиентов. Comcast также принадлежат медиахолдинги NBCUniversal и Sky, стриминговые сервисы и тематические парки развлечений в США и Азии.

Как отмечается в исследовании «Финама», широкий спектр предлагаемых услуг в нескольких отраслях – один из ключевых факторов привлекательности Comcast: «Это обеспечивает диверсифицированные потоки доходов, благодаря чему совокупные финансовые результаты корпорации остаются стабильными. Таким образом, Comcast оказывается в выигрышном положении по сравнению с чистыми телекоммуникационными (T-Mobile, Verizon, AT&T) и медийными (Fox, Paramount Global, Netflix, Discovery) компаниями».

В IV квартале 2021 года совокупная выручка Comcast увеличилась на 9,5% в годовом выражении и достигла $30,3 млрд, превзойдя консенсус-прогноз аналитиков на $711 млн. Подразделение Cable Communications, обеспечивающее клиентам высокоскоростной интернет в рамках фиксированного широкополосного доступа (ШПД), осталось для Comcast ключевым в части формирования выручки. По итогам года в этом сегменте удалось зафиксировать рост финансовых показателей, несмотря на и без того высокое проникновение ШПД в США и замедление роста абонентской базы. «Строительство сетей в новых для Comcast регионах, а также повышение качества и скорости интернет-соединения может в дальнейшем обеспечить высокий прирост новых абонентов», – прогнозируют аналитики.

Кроме того, на бизнес Comcast положительно влияет снятие коронавирусных ограничений, отмечают в «Финаме». В IV квартале выручка тематических парков Universal выросла сразу в три раза в годовом исчислении. Как полагают эксперты, дальнейшее улучшение эпидемиологической ситуации благоприятно скажется на сегменте NBCUniversal, поскольку за время самоизоляции люди соскучились по отдыху вне дома, а новые парки развлечений в странах Азии создают дополнительный потенциал роста.

Comcast также активно развивает собственный стриминговый сервис Peacock, который в перспективе может стать конкурентом Disney+ и Netflix: «Стратегическое преимущество Comcast в этом направлении заключается в том, что затраты на стриминговый сервис финансируются за счет денежных средств, которые генерируют другие бизнес-сегменты. В конечном итоге убыточность Peacock не влечет за собой убытки для NBCUniversal и имеет ограниченное влияние на совокупные финансовые результаты корпорации», – подчеркивают в «Финаме».

Инвестиционной привлекательности Comcast добавляет тот факт, что компания повышает дивидендные выплаты уже 14 лет подряд. Аналитики обращают внимание на то, что в 2021 году корпорация выплатила акционерам $8,5 млрд, из них $4,5 млрд в виде дивидендов и $4 млрд – за счет обратного выкупа акций. После двухлетнего перерыва программа обратного выкупа была возобновлена в мае 2021 года. При этом уже в начале текущего года эмитент объявил об увеличении программы buyback до $10 млрд.

Может быть интересно: Топ-4 акций для защиты от девальвации рубля

По мнению аналитиков, после возобновления полноценной работы Мосбиржи и стабилизации рынка акции отечественных компаний могут начать восстановление, хотя возврат к прежним уровням будет долгим. Среди перспективных инвестидей – бумаги ММК, «Норильского никеля», «Русала» и «Полюса». 

Западные санкции оказали наименьшее влияние на российский сырьевой сектор, исключение которого из глобальных производственных цепочек может создать серьезные проблемы для мировой промышленности. На опасениях реализации негативного сценария стоимость сырьевых товаров обновляет многолетние максимумы, разгоняя мировую инфляцию и ставя под вопрос программы по энергопереходу. 

Продолжение