Бумаги банка подогреваются новостью о том, что инвестиционная компания Keefe, Bruyette & Woods, которая специализируется на анализе финансового сектора, резко улучшила свой прогноз по прибыли и стоимости Citigroup на следующий год. В частности, KBW закладывает $7,14 чистой прибыли на акцию против $4,13 в этом году и $5,75, прогнозируемых ранее на период 2021 года. Прогноз на 2022 год – $9,73 на акцию, что превышает результат 2019 года. Дополнительный аргумент в пользу акций Citigroup – возможное возращение программы обратного выкупа. KBW ожидает восстановление свободного денежного потока уже в ближайшие месяцы.
 
На наш взгляд, бумаги Citigroup действительно выделяются на фоне конкурентов. В первую очередь за счет того, что они все еще идут с отставанием от банковского сегмента в целом. Так, с начала года капитализация Citigroup сократилась на 35% против 16% у индексов на широкую отраслевую корзину. Это объясняется более консервативной политикой банка. Под обеспечение дефолтов по займам были заложены большие средства, чем у конкурентов. Следовательно, с началом массовой вакцинации и восстановлением нормальной деловой активности Citigroup будет в числе тех, что сможет высвободить больше резервов для инвестиций и роста портфеля.
 
Текущие консенсус-прогнозы дают оценку акциям Citi на ноябрь 2021 года около $62,5 за штуку против актуальной цены $52,1. Это дает до 20% потенциала прироста на ближайшие 12 месяцев. Фундаментально бизнес Citigroup остается одним из сильнейших в своем сегменте. Подтверждением этому служит недавнее присвоение банку звания лучшего в мире по операциям на валютном рынке (по версии Global Finance). Также Citigroup занял высокие позиции во множестве подкатегорий не только в США, но и во всей Латинской Америке. Мы ожидаем, что уже в ближайшие месяцы бумаги Citigroup могут преодолеть планку $60, на которой они находились не так давно – в начале июня. На этих отметках мы рекомендуем фиксировать прибыль и откупать бумаги обратно с ценником не выше $50.