По данным деловой прессы, цена размещения может составить $1.42-$1,75 (85-105 руб.) за акцию ритейлера Детский мир, специализирующегося на товарах и продуктах для детей. На IPO, с учётом опциона на 15% капитала организаторам, будет продано 33,55% в Детском мире, что позволит АФК Системе привлечь $351-$434 млн. (21,07-26,03 млрд. руб.).

Мы не рекомендуем покупать акции Детского мира на IPO, так как высока вероятность коррекции котировок после размещения, на фоне негативно отчитавшегося магнита, чьи результаты за 2016 год дали мультипликатор EV/EBITDA=10.6, что на 24% ниже оценки Детского мира. Среднее значение EV/EBITDA в публичных розничных продуктовых компаниях составляет 8,7 лет, поэтому оценка Детского мира на IPO на уровне 13,9 лет показывает премию в 60% к продуктовой рознице. Учитывая, что значительная часть крупных сетей детских товаров в 2016 году ушла с рынка из-за падения продаж, вызванных падением доходов населения, по нашему мнению, такая премия не является оправданной.