По итогам I полугодия компания получила 2,5 млрд. руб. чистой прибыли, дивидендная политика МРСК Центра предполагает, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли, в этом случае размер дивиденда составит 0,0296 руб. на акцию, что при текущей цене 0,2925 руб. соответствует 10% дивидендной доходности
По итогам I полугодия компания получила $38 млн. (2,5 млрд. руб.) чистой прибыли, увеличив вдвое данный показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Значение мультипликатора P/E упало почти в два раза с 13,14 до 7,4, P/S и EV/EBITDA незначительно подросли. Дивидендная политика МРСК Центра предполагает, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли.
В этом случае размер дивиденда составит $0,00046 (0,0296 руб.) на акцию, что при текущей цене$0.0045 (0,2925 руб.) соответствует 10% дивидендной доходности. Если государство через материнский холдинг Российские сети добьётся выплаты 50% от прибыли компании, то возможно получение до 20% дивидендной доходности при дивидендах $0,00092 (0,0592 руб.) на акцию. Несмотря на отказ от приватизации компании, сохраняется и возможность приобретения МРСК Центра холдингом АФК Система, если ситуация с приватизацией и пополнением бюджеты останется сложной в 2017-2018 годах.
Основные мультипликаторы компании |
||
Мультипликаторы |
1 пол. 2016* |
2015 |
P/S |
0,16 |
0,14 |
EV/EBITDA |
3,88 |
3,65 |
P/E |
7,4 |
13,14 |
Источник: расчёты ИК ЛМС |
|
|
* Приведённое к году значение |
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
1 пол. 2016* |
1 пол. 2015 |
Выручка, млрд. руб. |
41,5 |
38,9 |
EBITDA, млрд. руб. |
8,6 |
7,9 |
Чистая прибыль, млрд. руб. |
2,5 |
1,2 |
Чистый долг, млрд. руб. |
40,4 |
42 |
Источник: расчёты ИК ЛМС |
|
|
* Приведённое к году значение |
|
Комментарии