По данным 9 месяцев 2016 года, EBITDA алмазной компании АК Алроса сократилась на 25%, до $0,602 млрд., в сравнении со 2 кварталом 2016 года, выручка упала на 19% до $1.065 млрд. за тот же промежуток времени, чистая прибыль упала на 35%, до $0.410 млрд., в сравнении с предыдущим кварталом. Учитывая сезонный фактор, 3 квартал является самым слабым в течение года, поэтому его динамика не является определяющей для бизнеса. За 9 месяцев 2016 года выручка АК Алроса выросла на 40% до $3.748 млрд., EBITDA увеличилась на 57%, до $2.199 млрд., чистая прибыль выросла аж на 242%, до $1.714 млрд.

Поэтому, по итогам 2016 года, если исходить из дивидендной политики АК Алроса, то при выплате 35% от прибыли по МСФО (это около 100% от чистой прибыли по РСБУ), дивиденды составят $0.11 (7,41 руб. на акцию), при выплате в 50% от МСФО дивиденды могут вырасти до $0,16 (10.58 руб.). Соответственно, дивидендная доходность будет минимум 9,4% при выплате 35% от прибыли, и до 13,4%  - при выплате 50% от прибыли по МСФО. Мы рекомендуем покупать обыкновенные акции АК Алроса по текущей цене $1.38 (89.86 руб.) с потенциалом роста в 11% до $1.5 (100 руб.) за акцию.