В среду цены на нефть подскочили на фоне представленного плана по отказу от российской нефти в ЕС и более мягкой, чем ожидалось, риторики ФРС США. Фьючерсы на Brent пробили большой треугольник на дневном графике и закрепились над наклонным сопротивлением, что дает повод ожидать дальнейшего движения. Ближайшей целью может выступить зона $115-116 за баррель. В дальнейшем рост может продолжиться, поскольку дефицит поставок может нарастать.
Еврокомиссия предложила странам Евросоюза начать поэтапный отказ от российской нефти. От нефти предлагается отказаться в течение 6 месяцев, от нефтепродуктов – до конца 2022 году. Отдельные страны, в частности Венгрия и Словакия, могут растянуть этот процесс до конца 2023 года. Также Еврокомиссия рассматривает варианты запрета для европейского бизнеса на участие в транспортировке российской нефти.
Ранее S&P Global публиковал инфографику, наглядно демонстрирующую зависимость отдельных стран от российских поставок нефти и нефтепродуктов. Жидкие углеводороды из России занимают долю 25% в европейском импорте. Среди крупных европейских поставщиков можно выделить Великобританию (9%) и Норвегию (8,5%). Также крупные поставки идут из Казахстана (8,9%), Нигерии (7,7%) и Саудовской Аравии (5,9%).
Поставки нефти из РФ в 2021 году оценивались примерно в 3 млн баррелей в сутки, и еще 1,5 млн баррелей в сутки приходится на нефтепродукты. Если предположить, что ЕС по большей части удастся реализовать предложенный план, то к концу 2022 года поставки нефти из РФ в ЕС составят менее 1 млн баррелей в сутки. Это значит, что 2 млн баррелей в сутки нефти и 1,5 млн баррелей в сутки нефтепродуктов придется переориентировать в Азию и на внутренний рынок. Тот объем, который переориентировать не удастся, уйдет с рынка за счет сокращения добычи.
Скачок цен на нефть на вчерашней сессии может объясняться тем, что рынок стал более пессимистичен в отношении российской добычи в 2022 году. На прошлой неделе глава Минфина РФ Антон Силуанов допустил, что российская добыча в 2022 года может сократиться на 17%. В апреле российская добыча нефти и газового конденсата могла сократиться на 8,8%. По данным «Коммерсанта», сильнее всего, почти на 20%, упала добыча у «Роснефти».
По итогам очередного заседания ФРС США регулятор ожидаемо повысил ключевую ставку на 0,5 п.п. Риторика была более мягкой, чем можно было ожидать в условиях разгона инфляции, что поддержало оптимизм на фондовых рынках и охладило доллар США. Отсутствие жесткости ФРС и коррекция по индексу DXY стали позитивным драйвером для нефти и других commodities.
Запасы нефти в США неожиданно выросли на 1,3 млн баррелей, что расходится как с ожиданиями аналитиков (-0,8 млн баррелей), так и с предварительной оценкой API (-3,5 млн баррелей). Рост коммерческих запасов произошел на фоне увеличения чистого импорта на 0,5 млн до 2,76 млн баррелей в сутки и выпуска из стратегических резервов 3,1 млн баррелей. Добыча осталась на уровне 11,9 млн баррелей в сутки, но это с учетом округления. Вероятно, в диапазоне между 11,85 и 11,95 млн баррелей в сутки какой-то небольшой рост имел место.
Спрос на нефтепродукты остается сильным: запасы бензина и дистиллятов снизились на 2,2 и 2,3 млн баррелей, соответственно. Загрузка НПЗ на прошлой неделе снизилась с 90,3% до 88,4%. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, снизились на 350 тысяч баррелей в сутки, до 19,5 млн баррелей в сутки.
Статистика в целом выглядит нейтральной. Объем накопленных запасов ниже, чем объем выпущенных из SPR, в то время как запасы нефтепродуктов продолжают убывать. Расхождение с ожиданиями аналитиков несет негативный психологический эффект, но на графике реакции практически не наблюдается.
Сегодня с утра фьючерсы Brent растут на 0,4% к уровням закрытия предыдущего дня и торгуются в районе $110,6 за баррель.
Может быть интересно: Топ-5 российских акций, которые могут продолжить восстанавливаться
Российский рынок капитала продолжает демонстрировать отрицательную динамику. За рассматриваемый период индекс Московской биржи опустился на минимум с 24 февраля. Однако снижение идет медленными темпами, торговые обороты относительно невелики. В целом инвесторы не спешат продавать дешевеющие активы, паники на рынке не отмечается. Быстрее всех корректируются акции эмитентов финансового сектора и IT-компаний. Более уверенную динамику демонстрируют бумаги ГМК «Норникель», «Полюса», «Фосагро», «Мечела», «Роснефти», «Магнита», «Русгидро».
Комментарии