ГК Русагро сохранит политику выплаты 25% от прибыли в 2016, запустит розничные продажи

ГК Русагро по итогам 2015 года намеревается сохранить текущую дивидендную политику – выплату 25% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды два раза в год

ГК Русагро, отечественный производитель сахара, растительных жиров и свинины, по итогам 2015 года намеревается сохранить текущую дивидендную политику – выплату 25% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды два раза в год. Исходя из наших ожиданий прибыли на уровне $320 млн. (25 млрд. руб.), на одну GDR может прийтись $0.68 (53 руб.). С учётом выплаченных за 1 полугодие 2015 года дивидендов в $0.20 (15.29 руб.), к распределению будет величина дивидендов на уровне $0.48 (37.71 руб.), что даст дивидендную доходность на уровне 3,6%.

Дополнительным позитивным фактором будет запуск с 2016 года розничных продаж свинины на 12 000 т., что может увеличить чистую прибыль ещё на 5%, то есть на $13 млн. (1 млрд. руб.). С учётом ожидающейся хорошей дивидендой доходности в 5% в 2016 году и возможности начала экспорта свинины в Китай после лицензирования специалистами КНР, мы рекомендуем покупать GDR ГК Русагро с потенциалом роста в 64% до целевой цены в $23 за бумагу.

Комментарии