По данным ДВМП, недавно получившей одобрение плана реструктуризации от 75% держателей еврооблигаций, условия реструктуризации предполагают, что оценка акций Трансконтейнера при возможной продаже, средства от которой частично пойдут на погашение публичного долга, будет до $85.83 (4995.59 руб.) за акцию или $298,974 млн. (17.402 млрд. руб.)
Таким образом, оценка железнодорожного оператора Трансконтейнер Группы Сумма, которой принадлежит ДВМП, в точности совпала с оценкой РЖД при внесении контрольного пакета в ОТЛК РФ, Белоруссии и Казахстана, $86.92 (5095 руб.) за акцию Трансконтейнера.
ДВМП принадлежит 25,07% капитала, поэтому при продаже пакета миноритарии Трансконтейнера не получат оферты от покупателя и возможна простая рыночная переоценка оператора в ожидании приватизации пакетов в 50% у РЖД и 24,5% у НПФ Благосостояние после 2018 года какой-то государственной структуре. ФАС категорически выступает против продажи контроля в Трансконтейнере частным владельцам, опасаясь монополии в перевозках, что вынуждает Группу Сумма (ДВМП) продавать свой блокирующий пакет. Потенциал роста акций Трансконтейнера при возможном выходе ДВМП из капитала – невысок и равен 14% от текущей рыночной цены $75 (4365 руб.) за акцию. Более всего выиграют акционеры ДВМП, чей долг сократится и появится дополнительный потенциал роста акций на 42%, на $0.05 (2,95 руб.) от текущей рыночной цены $0.12 (6.95 руб.), если взять половину возможного получения средств от реализации Трансконтейнера, в расчёте на акцию ДВМП, в текущем, не увеличенном, капитале.
Комментарии