Исходя из чистой прибыли по РСБУ за 2016 год на уровне $1.678 (97,3 млрд. руб.), при распределении 50% от чистой прибыли на акцию будет выплачено минимум $0.008 (0,47 руб.) на акцию, что даст 12% дивидендной доходности. По консолидированной прибыли, по стандартам МСФО, дивиденд будет выше, но минимум уже задан российскими стандартами.

Мы рекомендуем покупать акции Интер РАО ЕЭС, так как потенциал роста акций уже даёт инвесторам доходность более 30%. Целевой ценой Интер РАО является оценка в $0.091 (5,26 руб.) за акцию. Потенциал роста Интер РАО ЕЭС, после снижения капитализации на бирже, увеличился до 32%.

По-прежнему, Интер РАО ЕЭС стоит дёшево. РусГидро, после прошедшего роста на рынке оценена дороже в 2 раза по P/E и в 1,3 раза выше по мультипликатору EV/EBITDA. Драйверы роста цены акций Интер РАО ЕЭС:

- Дивидендная выплата за 2016 год (принесёт инвесторам минимум 12,5%);
- Выкуп у ФСК ЕЭС и последующее погашение собственных акций в 2017 году (переоценка бумаг рост за счёт погашения - 18,57%).