«МД Медикал Груп» («Мать и Дитя») опубликовала операционные и неаудированные финансовые результаты за I квартал 2025 года.

Основные показатели

• Общая выручка выросла на 16,9% год к году и составила 8,96 млрд рублей.
• Выручка московских госпиталей увеличилась на 14,9%, до 4,43 млрд рублей.
• Денежные средства на балансе на конец квартала составили 8,26 млрд рублей.
• Общий объем капитальных затрат составил 616 млн рублей.
• Количество амбулаторных посещений выросло на 10,9%, до 628 876 при увеличении среднего чека на 13,4%, до 6,8 тысяч рублей в Москве и на 9,4%, до 2,7 тысяч рублей в регионах. 
• Количество принятых родов выросло на 7,3%, до 2796.

Комментарий аналитиков «Цифра брокер»

Результаты «Мать и дитя» за первый квартал 2025 года можно оценить как нейтрально-позитивные и соответствующие ожиданиям аналитиков. Компания продолжает уверенно развиваться: расширяет сеть клиник по всей стране, инвестирует в новые проекты и улучшает уровень сервиса для пациентов. Активное развитие требует значительных вложений в строительство и найм персонала, что уже оказывает влияние на затраты.

В результате маржинальность бизнеса в этом году может быть под давлением, однако это выглядит как осознанная инвестиция в будущее компании. Кроме того, совет директоров рекомендовал дивиденды за IV квартал 2024 года в размере 22 рубля на акцию – доходность к текущей цене составляет около 2,2%. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров 6 мая, а дата дивидендной отсечки ожидается 16 мая.

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании благодаря ее устойчивой бизнес-модели и стратегическому фокусу на долгосрочном росте.

Наш таргет по акциям «Мать и дитя» – 1300 рублей, «покупать».