Инвестиционная идея: ОГК-2

По данным компании ОГК-2, входящей в государственный энергетический холдинг  «Газпрома», «Газпром энергохолдинг», за $160 млн. (10 млрд. руб.) была продана Красноярская ГРЭС угольному холдингу СУЭК, ранее купившем ряд угольных станций: Рефтинскую ГРЭС у Энел Россия и активы ДГК у «РусГидро». В 2006 году, при присоединении к ОГК-2, балансовая стоимость станции составляла $48 млн. (3 млрд рублей), а, с учётом амортизации, сейчас может быть около $40 млн (2,5 млрд рублей).

Поэтому, в результате продажи, ОГК-2 должна получить прибыль, которая, с учётом роста коэффициента выплаты до 42%. Было заявление менеджмента ГЭХ об увеличении абсолютных выплат в 2019 выше 2018 всех «дочек» холдинга, 42% - это минимальный уровень, при котором Мосэнерго с падающей прибылью превысит выплаты прошлых лет. Это может дать в ОГК-2 дополнительно $0,0004 (0,025 руб.) к тем $0,0009 (0,058 руб.), что ожидались от основной деятельности. В результате, выплачено за 2019 год может быть $0,0013 (0,083 рубя) дивидендов в ОГК2, а дивидендная доходность может вырасти до 12,7% при текущей рыночной цене в $0,010 (0,65 рублей) за акцию.

Рекомендуем покупать акции ОГК-2 с нашей прежней целью в $0,016 (1,00 рублей)