Внешний фон для российского рынка сегодня сложился умеренно негативно – нефть несколько скорректировалась после вчерашнего роста на отчете МЭА – сегодняшняя ежемесячная публикация отчета ОПЕК не привнесла нового позитива, более того, фактически из отчета ОПЕК следует, что картель ожидает более медленного падения добычи вне ОПЕК (740 тб/д), чем МЭА (800 тб/д). Очередные новости о перебоях поставок из Нигерии уже не способны поддерживать рост нефти, тем более, что росту препятствуют ожидания восстановления поставок из Канады после завершения пожаров. Макростатистика из США, продемонстрировавшая ускорение темпов роста розничных продаж в апреле (месяц к месяцу розничные продажи продемонстрировали рекордный рост с марта 2015 г.) поспособствовали росту доллара к мировым валютам, что стало дополнительным фактором давления на сырье. В лидерах снижения на российском рынке сегодня были Полиметалл, префы Сургутнефтегаза, Акрон, Распадская. На дивидендной отсечке просели акции Мосбиржи. В лидерах роста: ФосАгро – росту способствовали новости о включении бумаги в индекс MSCI Russia. Увеличение веса в MSCI Russia поспособствовало сегодня и росту котировок Магнита. На позитивных операционных результатах за апрель выросли акции ДИКСИ, также среди лидеров – МосЭнерго, ВСМПО-Ависма, Татнефть.
 
На следующей неделе из макроэкономических новостей наибольшее влияние на российский рынок может оказать публикация данных по промышленному производству в Китае за апрель – снижение индексов деловой активности в производственной сфере, а также снижение цен на металлы сигнализируют о том, что данные с высокой вероятностью окажутся разочаровывающими, что станет новым поводом для снижения цен на сырье и окажет давление на фондовые индексы. Кроме того мы ожидаем коррекции цен на нефть – цены удерживаются на текущих уровнях лишь временными факторами (пожары в Канаде, нападения на нефтяную инфраструктуру в Нигерии), которые в конечном итоге сойдут на нет – ожидается, что производство в канадской провинции Альберта начнет восстанавливаться после лесных пожаров уже в ближайшие выходные. Преходящий характер факторов поддержки является основной угрозой для котировок нефти – одно лишь завершение лесных пожаров в Канаде вернет на рынок 1,2 мб/д. К тому же в последнее время возникли и более фундаментальные угрозы – о планах нарастить добычу уже в текущем году заявили Саудовская Аравия, Кувейт и Нигерия. Мы полагаем, что в результате исчезновения поддержки от форс-мажорных факторов, а также фиксации прибыли высока вероятность достаточно существенной коррекции цен на нефть в среднесрочной перспективе.