ЕЦБ по итогам вчерашнего заседания оставил ставки без изменений и продлил программу экстренной поддержки экономики в период пандемии (PEPP) до марта 2022 года, увеличив ее объем на 500 млрд евро до 1,85 трлн евро. Европейский регулятор отметил сохранение высокого уровня неопределенности, в том числе в отношении динамики развития эпидемии коронавируса и сроков распространения вакцины. Выкуп активов в рамках программы будет продолжаться до тех пор, пока банк не сочтет, что кризис, связанный с пандемией, завершился.

ЕЦБ продолжит оценивать влияние ситуации с курсом евро на среднесрочный прогноз инфляции. Регулятор намерен реинвестировать средства от погашаемых облигаций в рамках программы как минимум до конца 2023 года. 

При этом он подтвердил готовность при необходимости корректировать все инструменты финансовой поддержки. Как отметила глава ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции, в зависимости от развития экономической ситуации банк может не использовать программу в полном объеме. Принятое решение о расширении программы поддержки было ожидаемым, поскольку на протяжении по крайней мере ноября представители ЕЦБ неоднократно высказывались о возможности увеличения стимулирования экономики. Соответственно, реакции со стороны рынков не последовало. Индекс EuroStoxx 50 потерял меньше 0,2%. Вчера же вечером главы государств ЕС одобрили семилетний бюджет союза, который включает фонд поддержки евроэкономики объемом 750 млрд евро. Ситуация же со вторым пакетом стимулов в США развития не получила.

Ситуация на рынке труда США ухудшается

Американская статистика занятости в очередной раз оказалась настораживающей. Согласно опубликованным вчера данным, количество обращений за пособиями по безработице за неделю по 5 декабря на 18% превысило прогноз, на 19% – значение предыдущей недели и достигло 853 тысячи. При этом число лиц, уже обратившихся за пособиями и продолжающих их получать, составило 5,8 млн, тогда как ожидалось снижение до 5,2 млн с 5,5 млн неделей ранее. В совокупности со слабыми ноябрьскими данными первые показатели декабря свидетельствуют о том, что рынок труда находится под давлением из-за второй волны пандемии.

Потребительская инфляция в США с 0% месяц к месяцу в октябре выросла в ноябре до 0,2%, что на 0,1 п.п. выше прогноза, за год инфляция составила 1,2%, что также на 0,1 п.п. выше, чем прогнозировалось, а базовая инфляция составила 1,6%. Показатели инфляции все еще далеки от целевого уровня ФРС, а слабая статистика занятости укрепляет ожидания части участников рынка, что ФРС может увеличить объем монетарных стимулов уже в ближайшей перспективе. 

Фондовые индексы США вчера завершили день разнонаправленно. Цены UST были волатильными, но в итоге выросли, особенно на дальнем конце кривой, после удачного размещения 30-летних облигаций. Доходность 10-летних бумаг опустилась в район 0,91%. Сегодня нефть торгуется в небольшом плюсе, фондовые рынки Азии в основном отступают, а фьючерсы на основные американские и европейские индексы пока остаются вблизи вчерашних уровней закрытия. Российский рынок начнет день в умеренном плюсе.