Вчера золото подорожало с $1800 до $1820 за унцию, а доходность 10-летних КО США снизилась с 1,75% до 1,73%. Евро укрепился с 1,133 до 1,137, что также поддержало рынок золота.

Индекс оптимизма малого бизнеса в США от NFIB за декабрь оказался лучше ожиданий, что по идее было бы неблагоприятно для золота. Но эти данные не помешали золоту вырасти в цене благодаря комментариям главы ФРС США Джерома Пауэлла, которые были не такими жесткими, как ожидалось. На слушаниях в Конгрессе он заявил, что Федрезерв может снизить рекордно высокую инфляцию без ущерба для экономики, но отметил, что политика регулятора еще нескоро станет сдерживающей. Он также сообщил, что рост цен в США во многом вызван нехваткой рабочей силы и проблемами с логистикой, и эти факторы ослабнут сами по себе.

В отличие от некоторых своих коллег, Джером Пауэлл не стал говорить о возможных сроках повышения ставки и не дал четких ориентиров насчет того, когда начнется сокращение активов на балансе регулятора, указав лишь, что это произойдет в текущем году. В результате котировки золота получили поддержку, так как ожидания агрессивной денежно-кредитной политики в целом не оправдались. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер в интервью выразила мнение, что первое повышение ставки федеральных фондов возможно уже в марте. Такую же точку зрения высказал и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.

Утром в среду на торгах в Азии золото колебалось у отметки $1820 за унцию. Рынок ожидает данных по промышленному производству в еврозоне за ноябрь и по ИПЦ США за декабрь. Консенсус-прогноз предполагает, что за месяц потребительские цены в США выросли на 0,4%, а за год - на 7%. Столь высокая годовая инфляция неблагоприятна для котировок золота, так как она может повлечь не только ужесточение риторики Федрезерва, но и вполне конкретные меры с его стороны (очередное заседание регулятора пройдет 25-26 января). Мы полагаем, что сегодня золото проверит на прочность поддержку $1810 за унцию. Если же ИПЦ США окажется ниже прогнозов (как опубликованные утром ИПЦ и ИЦП Китая), это поможет золоту закрепиться у текущих уровней.

Может быть интересно: О перспективах акций «Новатэк»