Котировки группы «Астра» на умеренно позитивном фоне торговой сессии 29 января на Мосбирже снижались на 0,5%, до 527 рублей, несмотря на представленные успешные операционные результаты за 2024 год.  

За этот период компания нарастила показатель отгрузки, то есть будущие доходы от третьих сторон на момент заключения контракта, за исключением НДС и возможных премий контрагенту, на 78% год к году, до 20 млрд рублей. Это удалось благодаря масштабированию бизнеса, расширению клиентской базы и развитию продуктовой экосистемы. 

При этом, вероятно, во втором полугодии, показатель отгрузки ускорил рост после 64% в январе – июне. В 2024 году были реализованы технологичные проекты по переводу крупнейших российских игроков из B2G- и B2B-сегментов («Сбер», ВТБ, «Европлан», «Алроса»), а также компаний малого и среднего бизнеса на инновационные решения «Астры». 

Число партнерских решений, совместимых с экосистемой компании, увеличилось на 28%, до 3,229 тысяч. Учитывая упомянутое улучшение результатов во втором полугодии, предполагаем, что показатели эмитента по МСФО за 2024 год тоже должны быть сильными. 

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

На наш взгляд, чистая прибыль группы может вырасти не менее чем на 23-25% год к году. Большим плюсом Группы Астра является невысокая долговая нагрузка, которая не оказывает негативного давления на чистую прибыль. Снижение акций компании сегодня, скорее всего, объясняется общей коррекцией высокотехнологичного сектора по всему миру.

Наша целевая цена по акциям группы «Астра» на горизонте года – 600 рублей.