Котировки акций фармкомпании «Промомед» в ходе торгов 18 февраля прибавляли около 15,24%, до 470 рублей за акцию. В первой половине дня на пике они поднимались на 23% и установили исторический максимум, но после проведенного в соответствии с правилами Мосбиржи дискретного аукциона немного скорректировались вниз.

Позитивную динамику котировки демонстрируют в преддверии публикации 20 февраля операционных результатов эмитента за 2024 год, с которой связаны оптимистичные ожидания инвестсообщества. Также можно предположить участие в покупках некоего крупного игрока.

Высокий спрос на ценные бумаги «Промомед» обусловлен выводом на рынок препарата, который с высокой вероятностью обеспечит компании высокие продажи. Это российский аналог Mounjaro от американской Eli Lilly, получивший коммерческое наименование Тирзетта и предназначенный для борьбы с избыточной массой тела. Отечественный рынок лекарств против ожирения и диабета, по прогнозам Strategy Partners, в 2025 году вырастет почти на 80%.

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

Мы ожидаем выручку компании за прошлый год в диапазоне до 21-22 млрд рублей с прибылью на акцию 15 рублей. При этом «Промомед» перекуплен по основным мультипликаторам: по скорректированному P/E эмитент оценен в 31x при среднем по сектору 18,1x. При этом текущая эффективность компании (ROE) равняется 20,9% при среднеотраслевом уровне 24,35%. 

На наш взгляд, покупать акции «Промомеда» в данный момент уже поздновато, так как велика вероятность коррекции к 405-415 рублям, что почти совпадает с ценой первичного размещения. После достижения этих уровней будет иметь смысл вновь входить в длинные позиции по этой бумаге с целью в области 500 рублей, которая предполагает потенциал роста 20-25%.