Вчера золото котировалось в пределах $1790-1810 за унцию, а доходность 10-летних гособлигаций США держалась вблизи 1,36%. Пара евро-доллар немного снизилась – с 1,187 дo 1,186, что ограничило изменения котировок золота. На вчерашнем аукционе 10-летние гособлигации США были размещены с доходностью 1,37%, что не повлияло на котировки золота, так как спрос на эти ценные бумаги оказался ниже, чем на предыдущем аукционе.

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари вчера отметил, что высокая инфляция – это временное явление, и основное внимание следует уделить рынку труда, так как этот фактор влияет на инфляцию. Рынок золота отреагировал на этот комментарий позитивно, так как восстановление на рынке США идет медленно.

Впрочем, в этом году Нил Кашкари не обладает правом голоса при принятии решений в Комитете ФРС США по операциям на открытом рынке. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс дал понять, что при сворачивании количественного смягчения регулятор не намерен выкупать ипотечные облигации быстрее, чем казначейские обязательства. Напомним, что действующая программа количественного смягчения предусматривает выкуп $80 млрд казначейских облигаций и $40 млрд ипотечных бумаг ежемесячно.

Может быть интересно: МЭА сохраняет прогноз по потреблению нефти

На момент написания этого комментария унция золота котируется около $1810 за унцию. Рынок сегодня ждет из США ИПЦ и индекса оптимизма в малом бизнесе от NFIB за июнь. Консенсус-прогноз предполагает, что в июне потребительские цены повысились на 0,5% по сравнению с маем и на 4,9% – с июнем прошлого года. Если фактические данные совпадут с прогнозами, это будет означать небольшое замедление инфляции (в мае помесячный показатель составил 0,6%, годовой - 5%).

В то же время это будет значительно выше целевого уровня ФРС по инфляции и может оказать давление на котировки желтого металла перед завтрашним выступлением председателя Федрезерва Джерома Пауэлла в Конгрессе. Мы считаем, что на фоне ожидаемой высокой инфляции в США золото сегодня может протестировать уровень поддержки $1790 за унцию, а движение котировок к сопротивлению на отметке $1820 за унцию нам представляется маловероятным.