Рабочая группа НАУФОР по вопросам противодействия злоупотреблениям на рынке ценных бумаг разработала перечень критериев для выявления сделок, имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации или манипулирования рынком.

Подготовка перечня критериев проводилась в соответствии с разработанным ранее «Сборником типологий недобросовестных и неправомерных практик, связанных с осуществлением сделок с финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг».

Критерии разработаны в целях оказания методологической помощи членам НАУФОР и исполнения ими требований законодательства и нормативных требований в области противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, в том числе, в части выявления потенциально нестандартных операций для юридических лиц, являющихся участниками организованных торгов.

Критерии содержат рекомендации в части выявления потенциально нестандартных сделок, в том числе, с определением пороговых значений для таких практик, как:

• Однонаправленное существенное изменение цен, не обусловленное корпоративными событиями/новостным фоном.
• Искусственное формирование стоимости финансового инструмента, совершенное группой лиц по предварительному сговору.
• Формирование ложного спроса/предложения участником торгов посредством выставления крупной заявки/серии мелких заявок без намерения их исполнения (недобросовестные практики Spoofing, Layering, Momentum ignition).
• Недобросовестное выполнение обязательств маркет-мейкера с целью получения вознаграждения.
• Формирование ложного спроса/предложения участником торгов посредством совершения сделок в противоположных направлениях по договоренности или по аффилированным счетам (недобросовестная практика Wash-trading).
• Совершение сделок по сговору, ведущее к существенному изменению цены, спроса, предложения или объема торгов финансовыми инструментами.

Пороговые значения критериев определены участниками рабочей группы на основании доступных статистических данных.

Банк России подтвердил отсутствие регуляторных ограничений в использовании критериев и они предлагаются к применению членам НАУФОР с учетом характера, масштаба и специфики совершаемых ими операций, а также уровня и сочетания принимаемых ими рисков.
Критерии могут использоваться как самостоятельно, так в автоматизированных средствах, включая инструменты графической визуализации, для удобной интерпретации полученных результатов и формирования итогового суждения.
Также рекомендации в отношении выявления недобросовестных практик размещены и постоянно обновляются на сайте ПАО «Московская биржа».