Рынки акций заканчивают 2025 год на мажорной ноте.

Большинство мировых рынков акций продолжили подъем на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Dow Jones обновили исторические максимумы, хотя активность торгов была невысокой из-за рождественских праздников.

Инвесторы положительно восприняли статданные из Штатов, которые указали на устойчивость американской экономики и рынка труда страны. И хотя эти данные повышают вероятность паузы в цикле смягчения монетарной политики Федрезерва в следующем месяце, трейдеры, по данным CME FedWatch, по-прежнему рассчитывают на два снижения ключевой ставки ФРС в 2026 году, тогда как последний прогноз самого американского регулятора предусматривает лишь одно снижение.

Отметим также, что на фоне повышенной геополитической напряженности в мире и ожиданий дальнейшего смягчения ДКП ФРС продолжился быстрый рост стоимости драгметаллов. Так, цена серебра впервые поднялась выше $79 за унцию, в очередной раз обновили рекорды золото и платина. Кроме того, исторический максимум установили котировки меди на опасениях, что администрация Дональда Трампа может ввести пошлины на импорт этого важнейшего промышленного металла в США.

Наступившая торговая неделя в мире вновь окажется укороченной и скудной на важные экономические события в связи с празднованием Нового года. При этом некоторые эксперты рассчитывают на формирование в Штатах «ралли Санта-Клауса» (последние 5 торговых сессий декабря и первые 2 торговые сессии января), которое, если состоится, может стать хорошим сигналом для динамики рынков в январе и в 2026 году в целом. Инвесторы в предстоящие дни будут следить за еженедельными данными по рынку труда США и показателями деловой активности в Китае, а также ждать публикации протокола декабрьского заседания Федрезерва.

Экономика США в III квартале увеличилась на 4,3% квартал к кварталу, сообщило Министерство торговли страны. Темпы роста ускорились с 3,8% во II кварталом и оказались максимальными за 2 года. Между тем консенсус-прогноз предполагал замедление экономического роста до 3,3%. Тем временем объем промышленного производства в США в ноябре, по данным ФРС, увеличился на 0,2% (м/м) после уменьшения на 0,1% в предыдущем месяце. А количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе, согласно отчету Минтруда страны, снизилось до 214 тысяч с 224 тысяч неделей ранее. В то же время исследовательская организация Conference Board сообщила, что индекс потребительского доверия в Штатах в декабре уменьшился до 89,1 пункта с 91 пункта.

По подсчетам London Stock Exchange, объем сделок M&A в мире в этом году вырос примерно на 50% по сравнению с 2024 годом и достиг $4,5 трлн. Это второй самый высокий показатель за более чем сорокалетнюю историю отслеживания соответствующих данных. В том числе в 2025 году было объявлено о рекордных 68 мегасделках (на сумму свыше $10 млрд), многие из которых стали трансформационными для своих секторов.

Согласно данным Государственного статистического управления (ГСУ) КНР, совокупная прибыль крупных промышленных компаний страны (с годовой выручкой свыше 20 млн юаней) в январе-ноябре увеличилась на 0,1% год к году до 6,63 трлн юаней ($943 млрд). При этом в ноябре показатель рухнул на 13,1% год к году, что стало самой значительной просадкой более чем за год.

Важные события предстоящей недели

• Наступившая торговая неделя в мире вновь окажется укороченной и скудной на важные экономические события в связи с празднованием Нового года. На фронте макростатистики определенный интерес будут представлять лишь еженедельные данные по рынку труда США и декабрьские индексы деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг Китая, по версии NBS.
• Значимых корпоративных отчетностей в предстоящие дни не ожидается, как и комментариев представителей основных центробанков по монетарной политике. В то же время будет обнародован протокол декабрьского заседания ФРС.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 обновил исторический максимум и консолидируется около него. Индекс выглядит локально перекупленным, вероятно формирование коррекции с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей в район 6790 пунктов.