Goldman Sachs объявил бумагу недооцененной в связи с массовым возращением работников из режима удаленной работы. На это, в частности указывает рост заказов на сетевую аппаратуру и другие товары под маркой Cisco в текущем квартале. Более года производитель фиксировал спад продаж в годовом выражении, и только сейчас вышел в плюс, что, безусловно, поднимает фундаментальную стоимость бумаг данной компании.

Cisco прошел через пандемию без серьезных потерь. Все четыре квартала 2020 года были прибыльными, и маржинальность по чистой прибыли удержалась выше 21%. Во многом это влияние гибкой бизнес-модели, которая позволяет Cisco наращивать долю продаж за счет реализации пакетов услуг на комплексное обслуживание. Компания не является поставщиком офисной техники в классическом понимании, а стремится к статусу провайдера IT-услуг.

В последний месяц ведущие инвестиционные дома все больше обращают внимание на заниженную рыночную оценку Cisco, меняя целевые значения по бумаге. Goldman Sachs на этой неделе поставила таргет $59, ранее JPMorgan  подвинула оценку вверх до $55 – при текущей рыночной цене бумаги около $51. Cisco уверенно наращивает капитализацию с ноября. Диапазон $52-55 достижим в ближайшие недели. Впрочем, бумага интересна и как дивидендная история – компания платит 2,9% годовых, что вдвое выше среднерыночных значений.