Как сообщает «Коммерсант», Сооснователи группы Qiwi пытаются продать свои акции. В идеале они рассчитывают выйти из бизнеса полностью, но более вероятной является продажа таких проектов, как карты рассрочки «Совесть» и Рокетбанк. Покупатели интересуются активами, несмотря на их убыточность, но могут быть разногласия по цене.

Мнение аналитиков компании «Атон» 

Продажа Рокетбанка не будет неожиданностью, поскольку совет директоров пересмотрел его стратегию и объявил о потенциальной продаже этим летом. Тем не менее возможная продажа крупного пакета акций (63% голосующих акций у Сергея Солонина) может быть негативной с точки зрения восприятия, несмотря на то, что подробности пока не раскрываются.

Мнение аналитиков ВТБ

Qiwi заявляла о планах продажи Рокетбанка во время публикации результатов за 2к19. Различные варианты развития проекта «Совесть» (включая потенциальное выделение бизнеса) также озвучивались ранее. Деконсолидация этих проектов согласуется с нашими ожиданиями и создает потенциал для роста стоимости (см. материал Qiwi: деконсолидация более рискового банковского бизнеса создает потенциал роста стоимости от 19 сентября).

Согласно годовому отчету Qiwi, по состоянию на март 2019 г. владельцем 19% акций компании (63% голосующих акций) являлся Сергей Солонин, а экономические пакеты еще в 2% и 34% соответственно принадлежали Борису Киму и банку Открытие, голосующие доли которых составляли более 6% и 11% соответственно.

Минфин заложил дивиденды Сбербанка за 2019–2021 гг. в проект бюджета на 2020 г. – исходя из этого, прогноз прибыли приблизительно соответствует ожиданиям рынка 

Мнение аналитиков ВТБ

Если предположить, что Сбербанк выплатит половину прибыли в виде дивидендов (исходя из стратегии банка и недавних комментариев руководства), прогноз Минфина по прибыли на 2019 г. оказывается на 2,1% ниже наших расчетов и на 1,3% ниже ожиданий рынка согласно данным Bloomberg. Прогнозы министерства на 2020–2021 гг. на 1,1–1,7% выше ожиданий рынка, но на 2,9–4,1% ниже наших расчетов. Таким образом, прогнозы Минфина в целом соответствуют нашим расчетам и ожиданиям рынка, в связи с чем мы оцениваем их как нейтральные.

Мнение аналитиков ИК «Фридом Финанс»

Консенсус-прогноз по прибыли Сбербанка сейчас довольно консервативен — 880 млрд руб. При этом в первом полугодии прибыль составила 470 млрд руб. Мы не видим рисков падения прибыли во втором полугодии на фоне снижения ставок. Снижение ставок по новым депозитам не грозит Сбербанку оттоком вкладов, так как у него самые консервативные вкладчики. При этом снижение ставки положительно влияет на выдачу кредитов: по сообщению банка, в августе рост кредитного портфеля ускорился, розничный портфель увеличился на 1,7%. Достаточность капитала останется выше порогового значения в 12,5% (для выплат 50% от прибыли). В 2019 году, по нашим прогнозам, банк заработает 930–960 млрд руб. прибыли, соответственно, прогноз Минфина оправдается.

Технический взгляд на акции Сбербанка от аналитиков Альфа-банка

На рисунке ниже выделена конструкция гармонической модели «Бабочка», участвуя в построении которой участники рынка смогут на отметке 190 рублей зафиксировать 19,50% прибыли или 6% убытка, если котировки банка коснутся зоны стоп-приказа.Торговый план: формируем на текущих уровнях «шорт».

Цель –190 рублей.

Стоп –250 рублей.