Минфин России рассматривает возможность повышения на 7,5% минимальной розничной цены на алкоголь свыше 28 градусов. МРЦ на водку 37–38 градусов может составить 281 рублей за 0,5 литр. В III квартале средняя розничная цена 1 литра водки составила 698 рублей. По итогам IV квартала мы ожидаем роста стоимости до 719 рублей за литр на фоне сезонного спроса.

Комментарий аналитиков Промсвязьбанка 

Повышение МРЦ может положительно сказаться на выручке производителей крепкого алкоголя, в том числе «НоваБев Групп». Доля «НоваБев» в совокупных продажах водки в России – 11,9%, при этом водка занимает 84% выручки от производства компании. В первую очередь повышение МРЦ повлияет на рост выручки в продажах сегментов «эконом» и «средний».

У акций «НоваБев» привлекательный дивидендный профиль: по итогам 2023 года ждем дивиденды на уровне 720 рублей, совокупная дивдоходность ~12,7%.

Мы сохраняем акции «НоваБев» в нашем портфеле и рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Наша целевая цена 1 акции «НоваБев Групп» – 6480 рублей.