«Новатэк»: первая отчетность по МСФО после 1,5 летнего перерыва. Возвращение «Новатэка» к частичному раскрытию данных по МСФО считаем положительным моментом, но отсутствие базы для сравнения усложняет интерпретацию.

Приводятся данные за 2 квартал и 1 полугодие 2023 года, сравнения с аналогичным периодом прошлого года нет.

• Выручка за 2 квартал: 314,7 млрд рублей, за полугодие: 642,9 млрд рублей.
• EBITDA: 202,5 млрд рублей и 415,7 млрд рублей.
• Чистая прибыль: 62,7 млрд рублей и 155,6 млрд рублей.

Комментарий аналитиков Промсвязьбанка 

Отметим высокую рентабельность EBITDA – 64%. Для дивидендов база за полугодие сформировалась на уровне 25,6 рублей на акцию, если на выплаты будет направлено 50% от прибыли. Это ниже, чем в 1 полугодии 2022 года (45 рублей). С одной стороны, и финансовые результаты в текущем году ожидаются ниже из-за более низких цен на сырье, с другой – «Новатэку» пока удается наращивать производственные показатели и отгрузку СПГ, в плюс играет и слабый рубль. Компания всегда была ориентирована на поддержку акционеров, поэтому коэффициент выплат может быть увеличен.

Положительно смотрим на компанию и немного повышаем целевой уровень по ней с 1520 до 1611 рублей за акцию.