В прошедшем году компания столкнулась со значительными проблемами, вызванными загрязнением нефти в трубопроводе «Дружба». Возникшие проблемы преодолены. Рынки с нетерпением ожидают финансовых результатов работы компании по итогам 2019 года. Пока известно, что компания по итогам 9 месяцев текущего года откорректированная прибыль компании по МСФО выросла на 26,8% и достигла 161 млрд рублей.

Однако, несмотря на продолжающиеся трудности, в силу специфического положения компании у нее имеется значительный потенциал прочности и роста прибыли. Компания планирует уже в 2020 году перейти на выплаты дивидендов из расчета 50% от нормализованной чистой прибыли. Несмотря на произошедший скандал с неблагоприятной информацией, акции компании представляют привлекательный актив и могут быть включены в долгосрочный портфель. Полагаем, что нижний предел диапазона покупок акций компании может располагаться вплоть до 150 000 рублей за штуку.

Прогнозная цена - 220 000 рублей за акцию, горизонт инвестирования - 9 месяцев.