Бумаги «Мечела» в последнее время смотрятся лучше рынка и даже сложилась редкая ситуация, когда обыкновенные акции стоят чуть дороже привилегированных.
Мы связываем всплеск интереса инвесторов к «Мечелу» с рядом причин
- Компания сильно недооценена относительно аналогов по сравнительным коэффициентам
- Реструктуризация долговой нагрузки продолжается: в сентябре достигнута договоренность с Газпромбанком о прощении части общего долга. Это существенное подспорье «Мечелу», доля неурегулированных кредитов в портфеле сократилась всего до 3% с 15%.
- Ожидания неплохих операционных результатов за 3 квартал. Публикация может состояться в ноябре. Рассчитываем на восстановление объемов экспорта коксующегося угля.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Мы считаем, что ситуация по акциям «Мечела» на среднесрочную перспективу будет складываться в сторону паритета. Ключевые факторы для роста обыкновенных бумаг – восстановление бизнес-профиля Мечела, а для привилегированных – дивиденды, но это перспектива следующего года, при условии погашения долга.
Тактически ждем движения бумаг к отметке в 321 рубль.
Комментарии