«ТКС Холдинг» представил результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие. 

Ключевые показатели за II квартал

• Выручка: 193,4 млрд рублей (+72% год к году).
• Чистая прибыль: 23,5 млрд рублей (+15% год к году).
• Количество клиентов: 44 млн (+24% год к году).

Во 2 квартале «ТКС Холдинг» продолжил наращивать кредитный портфель быстрее рынка (+7% за квартал против 5,9% по банковской системе по потребкредитам) при сопоставимом росте числа активных клиентов (+5% квартал к кварталу).  Это позволило группе показать рост чистого процентного дохода на 6% относительно 1 квартала 2023 года, несмотря на продолжающееся снижение процентной маржи до 12,5% (-1 п.п. квартал к кварталу).

Стоимость риска осталась вблизи уровня 1 квартала 2024 года (7,5%). Сезонный рост чистых комиссионных доходов во 2 квартале (+31% квартал к кварталу) компенсировал увеличение операционных расходов (+9% квартал к кварталу), что позволило группе продемонстрировать квартальный рост прибыли на 5%.

Холдинг демонстрирует устойчивый органический рост и высокую эффективность, несмотря на высокие ставки в экономике. Компания сохраняет прогноз роста чистой прибыли по итогам года на уровне более 30% (25% год к году за 1 полугодие 2024 года). Приобретение в августе Росбанка позволит ТКС улучшить свою капитальную позицию, а также нарастить число активных клиентов.

Компания также объявила о принятии новой дивидендной политики, предполагающей выплату до 30% чистой прибыли, заявила, что будет стремиться выплачивать дивиденды ежеквартально. Исходя из ориентиров ТКС по росту прибыли, по итогам года акционеры могут рассчитывать на выплату 158 рублей на акцию, или около 6% дивидендной доходности по текущим ценам.

Комментарий аналитиков Промсвязьбанка

Оцениваем представленные результаты как сильные, подтверждаем свой ориентир по целевой стоимости акции «ТКС Холдинга» на горизонте 12 месяцев на уровне 3883 рублей.