Сегодня с открытия нефтяные котировки ограничились короткой спекулятивной реакцией на усиление военной напряженности на Ближнем Востоке. Атака беспилотников на Иран привела к скачку на 1,3% сразу после открытия, но импульс не получил должного развития. Эффект может оказаться краткосрочным, если вооруженные столкновения не будут повторяться.

На этой неделе в фокусе будет очередная встреча ОПЕК+, заседание ФРС США и комментарии по поводу готовящегося эмбарго и потолка цен на нефтепродукты из РФ. Также 1 февраля в силу вступают ответные меры России по ограничению поставок топлива в страны, присоединившиеся к потолку цен.

Фьючерсы на Brent формируют консолидацию в районе $85-88 за баррель. Котировки зафиксировались над верхней границей среднесрочного нисходящего тренда, что создает предпосылки для продолжения январской восходящей волны. Однако ключевым сдерживающим фактором остаются рецессионные риски, которые то уходят, то возвращаются в фокус внимания рынка. На этой неделе ФРС США проведет первое в году заседание, на котором может сопроводить свое решение более жесткой риторикой, чем ожидают рынки. Если это случится, то котировки могут оказаться под давлением и боковик затянется.

Напряженность на Ближнем Востоке

В выходные ряд военных объектов в Иране подверглись бомбардировке беспилотниками, предположительно израильскими. Конфликт в регионе имеет тлеющий характер – то разгорается, то ослабевает. Пока не ясно, разовая это акция или начало нового очага военных действий. Рынки склоняются к первому, очень осторожно закладывая в котировки новые вводные.

Вооруженные конфликты на Ближнем Востоке чреваты перебоями с поставками топлива. Нефтяная инфраструктура часто страдает во время диверсий, например, в выходные произошел пожар на предприятии по переработке моторного масла. В Иране добывается около 2,5 млн баррелей в сутки или 2,5% от мировой добычи, так что более серьезный урон отраслевым предприятиям может ощутимо повлиять на мировой энергетический баланс и подстегнуть рост цен.

Заседание ОПЕК+

1 февраля крупнейшие нефтепроизводители мира вновь соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу на март-апрель. Рынок ждет, что квоты останутся на прежнем уровне. В таком случае ощутимой реакции котировок не будет.

По оценке МЭА, страны ОПЕК+ по-прежнему добывают меньше, чем допускает установленный уровень квот. Сильнее всего отстают Россия (-0,71 млн баррелей в сутки), Нигерия (-0,51 млн баррелей в сутки) и Ангола (-0,36 млн баррелей в сутки). По всему альянсу отставание оценивается в 1,77 млн баррелей в сутки против 3,22 млн баррелей в сутки в октябре. Это дополнительный потенциал для роста производства, даже без формального повышения целевых уровней. Этот фактор будет учитываться министрами ОПЕК+ при принятии решения.

Буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о снижении числа нефтяных буровых установок в США на 4 установки, до 609. Снижение компенсировалось аналогичным ростом в Канаде, до 157 установок. С точки зрения среднесрочных трендов существенных изменений не наблюдается. Рост буровой активности приостановился, увеличение добычи в 2023 году ожидается сдержанным.