Нефть марки Brent (фьючерс BRNH2025 на ICE Europe) завершает третью неделю подряд ростом. Ключевой фактор, оказывающий поддержку черному золоту – ожидание новых санкций США против российской нефти. Американские власти могут усилить давление на так называемый теневой флот, который позволяет России продавать нефть выше потолка в $60 за баррель. Дестабилизация потоков российской нефти может в моменте частично сократить предложение на мировом рынке и тем самым поддержать нефтяные цены.

Ожидания, связанные с приходом к власти Дональда Трампа, не менее тревожны для рынка нефти. Это и неопределенность геополитических действий в отношении Ближнего Востока, и ожидания по поводу наращивания добычи в стране, и угрозы повышения пошлин на канадскую нефть.

Некоторую поддержку нефти на этой неделе оказало очередное недельное сокращение коммерческих запасов в США. Хотя данные оказались смешанными – ведь запасы нефтепродуктов серьезно возросли.

По мнению ряда аналитиков, повлиять могли и более суровые зимние условия в США и других странах Северного полушария. Хотя расчетные объемы прироста потребления топлива, связанные с данным фактором, вряд ли могут приводить к серьезному сдвигу нефтяных цен.

Техническая картина. Сегодня Brent вновь совершает попытку закрепиться выше 200-дневной скользящей средней ($77,3) – важный уровень сопротивления. Тем не менее путь дальнейшего роста осложнен. Чуть выше – на уровне примерно $78,5 – располагается нисходящее сопротивление, которое тянется с апреля прошлого года.

Индекс доллара DXY, который в последнее время давит на цены сырьевых товаров и драгметаллов, подошел к пикам начала января и пока демонстрирует околонулевую динамику.

Новостной фон

• Дональд Трамп готовит ряд указов, которые планирует издать в первые часы после своей инаугурации 20 января. В части энергетики ожидается, что избранный президент США разрешит новое бурение на федеральных землях, а также введет пошлины на канадские товары, в число которых потенциально может войти и нефть. 
• Темпы продаж ангольской нефти с поставкой в феврале возросли, что может сигнализировать об улучшении спроса в Азии.
• Аналитики JP Morgan считают, что экстремальные зимние условия в Северном полушарии могут привести к большему потреблению топлива, перебоям с поставками нефти и сокращению добычи. Холодная погода увеличит спрос на печное топливо, керосин и СПГ в первом квартале на 500-700 тысяч баррелей в сутки.
• Зимний шторм, принесший снег в Даллас, привел к отмене более 2400 рейсов и повысил риск отключений электроэнергии во всем регионе. В некоторых частях восточного Техаса и вплоть до западной Вирджинии было объявлено штормовое предупреждение, которое охватывает большие территории Арканзаса, Теннесси и Кентукки. Холодная погода стимулирует спрос на зимнее топливо, оказывая поддержку ценам на нефть.
• Алгоритмические трейдеры сокращают позиции на нефтяном рынке после двух лет убытков.

Фьючерсы на природный газ на этой неделе вновь протестировали на прочность линию краткосрочного восходящего тренда и оттолкнулись от нее наверх. Поддержку активу оказывают сообщения об ухудшении погодных условий в США – более низкие температуры ведут к большему расходу природного газа.

Сегодня EIA обновит отчет о состоянии рынка природного газа.