Какой прогноз дают в Goldman Sachs по нефти

В понедельник цены на нефть упали на 4%. Катализатором выступил пересмотр прогнозов от Goldman Sachs, но среднесрочным источником давления на котировки является тревожность из-за роста процентных ставок и негативного влияния на экономику.

Фьючерсы на Brent опустились к полуторагодовым минимумам и сегодня с утра пытаются отскочить. Это уже четвертый подход к поддержке $71,5 за баррель, при этом промежуток времени между тестированиями сокращается. При сохранении негативного сентимента отметка вполне может быть пробита с уходом в район $70 за баррель.

Прогнозы от Goldman

Инвестбанк Goldman Sachs является одним из наиболее авторитетных поставщиков аналитики по мировым рынкам. Его прогнозы по нефти широко отслеживаются управляющими фондов и частными инвесторами. Пересмотр часто сопровождается перепозиционированием отдельных игроков, что оказывает временное, но ощутимое влияние на нефтяные котировки.

В выходные банк пересмотрел прогноз по Brent на конец 2023 года с $95 до $86 за баррель, прогноз по WTI был снижен с $89 до $81 за баррель. Пересмотр специалисты объясняют более высоким уровнем поставок в 2023-2024 годах.

Ранее эксперты Goldman были одними из наиболее оптимистичных аналитиков по нефти, прогнозы банка были достаточно точными в 2021-2022 годах. Однако в последние месяцы их оценки сбываются все хуже. Понижение прогнозов сигнализирует о том, что один из наиболее оптимистичных участников рынка «сдается», негативно влияя на сентимент.

Неделя решений по ставкам

В среду решение по ключевой ставке примет ФРС США, в четверг – ЕЦБ. Рынок не ожидает, что ставки будут повышены, но макростатистика по-прежнему демонстрирует признаки повышенного инфляционного давления, так что говорить о завершении цикла ужесточения рано. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США за май, которые могут скорректировать настроения рынка как в плюс, так и в минус.

Для цен на нефть рост процентных ставок негативен, поскольку может затормозить экономику и охладить спрос на топливо. Напротив, если регуляторы перестанут повышать ставки и появится повод ожидать снижения в будущем, то для нефти и других сырьевых товаров это будет позитивно.

По данным инструмента CME FedWatch Tool, рынок оценивает вероятность повышения ставки на заседании 14 июня всего в 16%, а на заседании 26 июля – уже 60%. Если вероятность будет снижаться, цены на нефть могут получить поддержку.

Буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил, что буровая активность в США продолжает стагнировать, зато в Канаде началось сезонное восстановление. Число нефтяных установок в США увеличилось на 1 установку, до 556 штук. Газовые установки снизились на 2 установки, до 135.

В Канаде число нефтяных установок подскочило на 34 установки, до 84, число газовых установок выросло на 5 установок, до 51.

Буровая активность в США стагнировала более полугода, а в мае начала снижаться. Это располагает к консервативной оценке перспектив роста добычи в стране. В середине мая EIA прогнозировало, что производство увеличится с текущих 12,2 млн баррелей в сутки до 12,7 млн баррелей в сутки к декабрю 2023 года.  В условиях сокращения бурения эта оценка выглядит достаточно оптимистичной, но существенно изменить баланс на мировом рынке вряд ли сможет.

 

Комментарии