Цены на нефть в понедельник оставались стабильны на фоне противоречивых сигналов из Китая. Перспектива повышения процентных ставок во всем мире тревожит рынки и по-прежнему остается в фокусе внимания. При этом предложение остается ограниченным, и данные по бурению в США от EIA вчера вечером это в очередной раз подтвердили.

Фьючерсы на Brent закрыли вчерашний день вблизи прежних уровней. Попытка отскока после недели снижения не удалась, что указывает на сохраняющуюся тревожность на рынке. Техническая картина после возвращения котировок в нисходящий канал располагает к снижению, но с учетом фундаментальной картины средние уровни на горизонте следующих недель могут быть в районе $93-98 за баррель.

Национальный банк Китая в понедельник предоставил финансовой системе дополнительную ликвидность в объеме 500 млрд юаней в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), при этом ставка по годовым кредитам MLF осталась на уровне 2,75%. Это сигнал о сохранении мягкой денежно-кредитной политики в стране, что было позитивно воспринято рынком.

Однако публикация блока макростатистики за III квартал, запланированная на вторник, неожиданно была отложена. Ранее ожидалось, что во вторник, 18 октября, будут опубликованы: данные о росте ВВП за III квартал, динамике инвестиций в основной капитал, объеме промышленного производства и розничных продаж за сентябрь.

Причина отсрочки в публикации макроэкономических данных не ясна, поэтому рынок может воспринимать это, как признак слабости данных, которые решено пока не показывать на фоне очередного съезда Коммунистической партии.

Экономика Китая остается под давлением из-за политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19. Карантинные меры в крупных экономических центрах оказывают негативный эффект на деловую активность и потребление топлива в стране, втором крупнейшем потребителе нефти в мире.

В понедельник EIA представило очередной отчет Drilling Productivity Report. Прогноз по добыче на семи ключевых сланцевых участках в октябре был понижен на 114 тысяч баррелей в сутки, до 9 млн баррелей в сутки. Пересмотр прогнозов в сторону снижения уже входит в привычку. В ноябре ожидается скромный рост на 104 тысячи баррелей в сутки.

Отдача от каждой новой пробуренной скважины в октябре также оценивается ниже предыдущего прогноза на уровне 980 баррелей в сутки вместо 996 баррелей в сутки. В ноябре снижение продолжится до 966 баррелей в сутки. Это может говорить о том, что сланцевики уже использовали наиболее продуктивные скважины и разрабатывают месторождения по остаточному принципу. Наиболее сильное снижение продуктивности зафиксировано в бассейнах Permian и Eagle Ford.

Число пробуренных, но незавершенных скважин DUC в сентябре продолжало снижаться, хотя и незначительными темпами. За месяц число резервных скважин сократилось на 10 единиц, с начала III квартала – на 42 единицы, с начала года – на 680 единиц. Снижение DUC говорит о том, что активности бурения недостаточно, чтобы обеспечить устойчивый рост добычи. Это значит, что прогноз по добыче в США на IV квартал 2022 года и полный 2023 год еще может быть пересмотрен в сторону снижения.

Сегодня предварительные данные по запасам нефти в США представит API. С утра фьючерсы на Brent торгуются с понижением на 0,15% в районе $91,5 за баррель.