Месячный график

Вторую неделю нефтяной рынок живет видами на внеочередную встречу стран-нефтепроизводителей ОПЕК, России и других стран 26-28 сентября в Алжире. Нефтяные цены Brent возвратились к $50 на неясных перспективах ограничений в добыче, в реальность которых по большому счету никто из экспертов не верит. Но рынок, следуя примеру Венесуэлы, видит в желаемом действительное и пытается привести в порядок “Тегеран”, игнорируя серьезные расхождения интересов. Дело не в том, что Венесуэла жаждет $70 за баррель, а арабские страны согласны на $60. Напомним, что прошлая встреча в Дохе 17 апреля провалилась, поскольку Саудовская Аравия не захотела договариваться ни о чем с партнерами по картелю и с Россией в отсутствии Ирана. Со своей стороны, Иран еще тогда ясно заявил, что желает вернуться к предсанкционным уровням добычи 4 млн барр., прежде о чем-то будет договариваться. В июне-июле Иран добывал 3.6 млн барр., другими словами, цель всё ещё не достигнута и предмет для разговора не появился. Более того министр нефти Занганех заявил в парламенте недавно, что желает довести добычу до 4.6 млн барр. в сутки в течение 5 лет.

Саудовская Аравия со своей стороны вроде бы опять поддерживает идею переговоров, но при этом с июня наращивает производство. Рассудите сами. Как ей замораживать производство, если вспомнить предмет прошлых переговоров, - на январских уровнях (10.2 млн барр.), если в июле страна, по первичным данным произвела 10.67 млн, а в августе может выйти на 10.8-10.9 млн барр.? А второй по величине участник ОПЕК Ирак недавно договорился с нефтяными компаниями-мэйджорами о расширении экспансии на месторождениях с тем, чтобы увеличить производство в 2017г. на 350 тыс.барр. О сокращении, конечно, поговорить можно, но осуществить его - сделать - нельзя. Отражая эти реалии, министр нефти Нигерии Качикву заявил 16 августа о том, что с трудом верится в то, что страны члены ОПЕК станут сокращать добычу.

По сути, рынок верит в магический рост спроса, а не в добровольное сокращение предложения. Та же IEA (Международное энергетическое агентство) в месячном докладе 11 августа пообещало сокращение мировых запасов нефти во второй половине 2016г.. IEA не видит сейчас существенного избытка глобального предложения энергосырья и утверждает, что сокращение запасов повысит спрос переработчиков на нефть в третьем квартале. Глобальная переработка возрастет на 2.2 млн барр. до 80.6 млн барр. в третьем квартале по отношению к слабому второму кварталу и на 0.6 млн барр. к третьему кварталу 2015г.. Далее идут оговорки экспертов, работающие на сомнения. В будущем 2017г. темп прироста глобального спроса сократится с 1.4 млн барр. до 1.2 млн барр., - это уж пока далекое предположение IEA.

Падение запасов нефти (и бензина) в США на этой неделе помогло ралли brent. Трейдеры даже не обратили внимание на прирост в Америке буровых нефтяных установок на 15 штук, а также последние недельные данные о том, что производство нефти в США приросло на 152 тыс.барр. По поводу последнего, правда, было уже заявление, что это в основном не реальный прирост выработки на месторождениях 48 штатов, а приведение в соответствие недельных статданных с месячными отчетами EIA (Энергетическое агентство США), Очевидно, что произошла разовая ревизия по информационной базе. С другой стороны, 15 августа в месячном отчете EIA предсказало снижение добычи в сентябре (к августу) на 7 основных сланцевых полях на 85 тыс.барр. до 4.47 млн барр.

За “необъяснимостью” последнего роста цен на нефть стоят, кроме того, некоторые природные явления. Рост цен в четверг 11-12 августа объяснялся не только высказываниями министра нефти Саудовской Аравии о встрече ОПЕК 26-28 сентября. В тот же день (11 авг.)произошел пожар на одном нефтеперерабатывающем заводе в Луизиане, а затем ночью в этом штате начались проливные дожди, да такой силы, что их назвали крупнейшим американским бедствием с 2012г. после урагана Сэнди. Потоп привел к гибели 11 человек, на некоторых заводах была остановлена переработка нефти. В Луизиане находится 18% нефтеперерабатывающих мощностей США, запасы бензина и без того в США снижаются вторую неделю подряд. Влияние потопа, скорее всего, будет ощущаться по следующим недельным данным EIA; падение запасов бензина продолжится. Но дело даже не в этом. Размах бедствия заставляет относиться более серьезно к прогнозам о сильном сезоне ураганов в США в этом году. Сезон ураганов на Атлантике длится с 1 июня по 1 ноября, последние апдейты метеорологов говорят о том, что конец сезона может оказаться “веселым” и повлиять на добычу в Мексиканском заливе.

На этой неделе вышел доклад Колумбийского университета, посвященный ситуации в нефтяном секторе Венесуэлы. Основной вывод доклада: - Из-за плачевного состояния финансов Венесуэлы и государственной нефтяной компании - PDVSA представляет всё больший риск для мирового предложения нефти в 2017г. PDVSA предстоят большие выплаты по бондам в 4-ом квартале 2016г. и в 2017г., - не исключено, что случится дефолт. В январе – июне 2016г. Венесуэла признала сокращение производства нефти на 230 тыс.барр. до 2.364 млн барр.

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. Однако на графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.

Недельный график

На недельном графике цена brent сломала летний понижательный канал. Закрытия (недельные и дневные) выше уровня последнего Фибоначчи отскока (61.8%) – 48.52 - летнего диапазона зовут цену на годовые максимумы 52.86. В конце этой недели цена подошла к недельному сопротивлению 51.24

Недельные данные EIA 17.08 способствовали росту цены brent из-за падения запасов нефти и бензина, также росту нефти помогло падение долларового индекса.

 Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 12 августа выросли на 152000 барр. до 8.597 млн барр. в т.ч. на Аляске +52000 барр. и 48 штатах +100000 барр. На неделе 5 августа упали на 15 тыс.барр до 8.445 млн барр. в т.ч. на Аляске на 2 тыс. и 48 штатах на 13 тыс. барр. На неделе 29 июля упали 55 тыс.барр до 8.460 млн барр. Все падение пришлось на штат Аляска, в остальных 48 штатах уровень производства не изменился.

Дневной график

Еще 2 августа говорили о том, что цена на нефть вошла в медвежью фазу, поскольку она упала более чем на 20% от годовой вершины. Сегодня уже пишут о бычьей фазе, поскольку от недавнего дна (41.51) цена Brent отскочила более чем на 20%. Росту нефти помогли данные о сокращении запасов нефти и бензина в США, сокращение добычи в Китае и Латинской Америке (Венесуэле), вербальные интервенции вокруг встречи ОПЕК 26-28 сентября (например, ралли 15 августа помогла поддержка Россией идеи переговоров о регулировании нефтяного рынка), а также последний тренд на снижение долларового индекса.

На дневном графике сформируется представление о двойной вершине в случае, если цена преодолеет сопротивление 51.24.

Игроки также ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 12 августа показал недельный рост нефтяных буровых установок на 15 до 396 (7-ая неделя роста подряд).

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 48.55.. 47.9…46.84.. 45.74…

Основные сопротивления 51.24..52.86..54.05..