Месячный график

На этой неделе  восхождение нефтяных котировок продолжилось.  Опасения, что сокращение нефтепереработки из-за урагана Харви в Техасе создаёт избыточные запасы нефти, если и работали  в сторону понижения, то  по марке WTI. Бычьи настроения по нефти Brent эти же соображения, напротив, подстегивали.  В сентябре Азия “вдруг” стала важным поставщиком нефтепродуктов для США. В результате ставки фрахта для танкеров MR возросли с начала августа по 12 сентября из Сингапура в США на 50%, а из Южной Кореи на 36%. В сентябре бэквардация по фьючерсам brent видна более отчетливо, чем в августе, а это говорит  о большом спросе на спотовом рынке на нефть и нефтепродукты. Для вербальных интервенций настало благоприятное время.  Влияние сезона атлантических ураганов накладывается на повышение оценок  спроса на нефть в 2017г. (IEA), на данные о снижении мирового предложения нефти в августе (IEA, ОПЕК), на понижение прогнозов добычи нефти в США (EIA), на разговоры о возможности продления соглашения ОПЕК+.  

Игроки на рынке боятся еще загадывать $60 по цене brent, но, повторим (обзор 08.09), весенние максимумы в районе $56.5-57  находятся в прицеле.

Ниже представлены график ноябрьских и декабрьских (синяя линия) фьючерсов Brent. В июле декабрьские фьючерсы выше ноябрьских, в сентябре ноябрьские выше декабрьских.

EIA US понизило 12 сентября прогноз производства нефти в США в 2017г. на 100 тыс.барр до 9,25 млн барр., и в 2018г. на 70 тыс.барр. до 9,84 млнр барр. 10 млн барр. будет достигнуто в ноябре 2018г., а в декабре 2017г . будет 9.69 млн барр. 8 августа Министерство энергетики (EIA) повышало прогноз производства нефти в США на 2017 и 2018г. на 0.1%. Изменения в оценках связаны не только с погодой, но и ослаблением темпов роста  ввода буровых установок. Министерство подсчитало, что в августе добыча в Мексиканском заливе из-за урагана Харви упала на 70 тыс.барр. до 1.6 млн барр.

В отличие от исследования Reuters 31.08.17 (-170 тыс.барр) ОПЕК 12 сентября показал меньшее снижение производства  в августе по картелю   только  (-79.2 тыс.барр).  Reuters оценивало падение добычи в Ливии 130 тыс.барр, а эксперты ОПЕК показали по Ливии  (-112 тыс.барр.). У ОПЕК цифра прироста августовской добычи в Нигерии +138 тыс.барр., напротив, у Reuters по стране “долины Нигера” только +20 тыс.барр.

Падение добычи в Ираке и Саудовской Аравии оценены ОПЕК более скромно(чем Reuters), зато в большую сторону оценено снижение в испытывающей кризис Венесуэле и “неведомом” Габоне.

Ниже  в таблице представлены планы ОПЕК по сокращению добычи и их исполнение в августе (по вторичным данным).

Ист. ОПЕК

Экспертные оценки ОПЕК в таблице, составленной по данным вторичных источников (экспертов),  расходятся с официально заявленными  данными Ирана о падении августовской добычи на 55 тыс.барр. и Саудовской Аравии о падении на 60 тыс.барр.

ОПЕК  в ежемесячном докладе повысил прогноз спроса на нефть на 280 тыс.барр. в 2017г. до 96.77 млн барр., а в 2018г. на 70 тыс.барр. до 98.12 млн барр. Прогноз предложения стран не участников  ОПЕК в 2018г. немного понижен – на 10 тыс. барр. до 58 млн барр. (в 2017г. 57 млн барр.)

Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах OECD упали, согласно докладу ОПЕК,  в июле на 31 млн барр. до 3002 млн барр. и были выше 5-летней средней на 195 млн барр. (в июне они были выше 5 летней средней на 252 млн барр.)

Международное Энергетическое агентство (IEA) в своем докладе 13 сентября не увидело в июле падение запасов стран OECD, они остались на уровне 3.016 млн барр. (на 190 млн барр. выше 5 летней средней). Однако в остальном IEA демонстрировало большой оптимизм, который поддержал аптренд по нефтяным ценам. Основной тезис IEA состоит в том, что запасы нефти в развитых странах скоро упадут  и окажутся ниже  5 летней средней – цели соглашений ОПЕК+ в т.ч. за счет роста спроса.  Теперь IEA прогнозирует прирост спроса на нефть в 2017г. как +1.6 млн барр. (ранние прогнозы предполагали +1.5 млн барр.  -августовский, +1.4 млн -  июльский, +1.3 млн – июньский доклад) за счет усиленного её потребления в США и Европе.  Падение производства в ОПЕК в августе оценивается IEA как -210 тыс.барр. ( круче вниз чем Reuters!) В целом производство нефти в мире упало в августе на 0.72 млн барр. за счет всевозможных остановок в работе – Ливии, России, Азербайджана, Мексики и на Северном море.   

-

Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла  завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше.  Теперь происходит консолидация (коррекция), после которой может  последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95.  Уверенность в этом понижалась, поскольку июнь закрылся ниже  48.01.  Тем не менее на графике  прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23). 

Недельный график

Неделя (с 11 сентября) началась с роста цены brent после пятничной просадки. Трейдеры переоценивали влияние урагана Ирма на нефтяной спрос, ожидали докладов  EIA и IEA во вторник-среду, реагировали на воскресное обсуждение Саудовской Аравии  и Венесуэлы варианта продления соглашения ОПЕК+. Во вторник 12 сентября рынок позитивно реагировал на доклад ОПЕК и краткосрочный прогноз IEA. В среду ралли продолжилось на оптимистичном взгляде IEA, росте запасов нефти в США менее ожидаемого и сильном падении запасов бензина. В четверг 14 сентября ралли продолжалось на тех же основаниях.

На недельном графике  мы видим, что   цена с конца июня построила расширяющийся повышательный коридор и пробила линию понижения максимумов 2017г.  В диапазоне падения с декабря 2016г.- по июнь 2017г. недельные закрытия цены выше середины(51.36)  сохранили позыв цены идти за последний уровень Фибоначчи 61.8% (53.01). Закрытия выше 53.01 дают основания рассуждать о движении к годовому максимуму 58.37.

Недельные данные EIA  13 сентября о  не очень сильном росте запасов нефти помогли росту brent . Импорт нефти в США   упал на 0.603 млн барр. до 6.48 млн барр. Экспорт  нефти из США вырос на 621 тыс.барр. до 0.774 млн барр. Загрузка нефтепереработки  упала на 16.9% (79.7%).    Продано из стратегического резерва США (SPR) 1,6 млн барр.

Табл. Данные по запасам нефти в США 13.09.2017 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 8 сентября выросли на 572 тыс.барр. до 9,353 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и выросли на  582 тыс.барр. в 48 штатах, на неделе 1 сентября упали на 749 тыс.барр. до 8,781 млн барр в т.ч. выросли на Аляске на 34 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 783 тыс.барр., на неделе 25 августа, выросли на 2 тыс.барр. до 9,53 млн в т.ч. выросли на Аляске на 14 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 12 тыс.барр.

Дневной график

На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. В обзоре 11 августа мы написали – “Хотя движение к $56 в августе замедлилось, общий волновой характер движения не отрицает возможности продвижения к $55….” Теперь мы наблюдаем последствия пробития августовского максимума 53,64, удержание этого пробоя позволило достичь первую цель Фибоначчи 55,89. По большому счету, если цене удастся закрепиться выше 55,89, то вторая цель Фибоначчи 59,53.

В пятницу 15 сентября нефть brent  притормозили испытания МБК в КНДР, но в принципе оценки улучшения спроса на нефть положительно влияют на ход торгов. Игроки   ожидают увидеть данные  по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В  пятницу 8 сентября  число буровых упало на 3 до 756.

 Резюме по уровням Brent

Основные поддержки  54.03..53.04..51.99..50.56..50

Основные сопротивления  56.65..57.5..58.37