По данным деловой прессы, Кабинет министров России планирует приватизировать в 2016 г. несколько компаний топливно-энергетического сектора, в том числе Роснефть и Башнефть, которые наиболее готовы к приватизации. При этом, по данным Правительства РФ, есть большое количество средств в виде прибылей компаний, которые находятся на счетах в банках под мизерные проценты. То есть у Правительства РФ есть предварительно согласованные предприниматели и компании, котовые купить приватизируемые пакеты нефтегазовых компаний.

В частности, помимо намёка Правительства на Сургутнефтегаз, держащий несколько десятков миллиардов долларов на счетах в Сбербанке, по данным прессы, на на АНК Башнефть может претендовать НК Лукойл. По нашему мнению, если ориентироваться в качестве оценки башкирского актива на оценку запасов НК Роснефть на IPO, на уровне $2.6 за баррель запасов, то АНК Башнефть должна стоить при запасах в 2,1 млрд. баррелей нефти на уровне $5.46 млрд., что, при дисконте в 50% привилегированных акций к цене обыкновенных даст целевую цену на приватизацию на уровне $32.99 (2640 руб.) за обыкновенную акцию.

Если Правительство РФ продаст весь свой госпакет (более 50% обыкновенных акций), то по этой же цене победитель будет выставлять оферту остальным акционерам. Поэтому мы рекомендуем спекулятивно покупать только обыкновенные акции АНК Башнефть под идею приватизации и высокой оценки компании для неё с потенциалом роста в 20% от текущей рыночной цены и горизонтом инвестирования в 6 месяцев, до осенней активизации на фондовом рынке.