Спекулятивно рекомендуем покупать акции Фармстандарта с потенциалом роста до $22 (1436 руб.) за акцию, с учётом риска того, что мажоритарный акционер Фармстандарта, Харитонин, не дружественен миноритарным акционерам и есть риск, что выкуп по оферте по высокой цене может не пройти

По данным Фармстандарта, оффшор мажоритарного акционера Фармстандарта, Augment Investments Limited, сразу после увеличения доли в капитале фармацевтической компании с 58,288 % до 79,871 %, направил в ЦБ РФ текст обязательного предложения о приобретении остающихся в свободном обращении акций, 13,89% капитала. Дата увеличения доли - 27.05.2016, дата направления оферты на согласование – 06.06.2016. Поэтому мажоритарный акционер может выставить оферту уже 21.06.2016.

Возможными ценами выкупа могут стать следующие оценки:

    По цене не ниже средневзвешенной - $15.2 (1019 руб.) за акцию, что на 5,6% выше текущей рыночной цены.     
    Сделка с партнёром, Александром Шустером, проходила в 2014-2015 по $22 за бумагу, что при курсе 65,3025 руб./$ - это 1436 руб. за бумагу и потенциал роста тут уже будет 44%.

Текущий пакет в 10,032% должны были продать в 2015 году через LSE пакетом. Объявлялось, что продажа 10,04% акций пройдёт через рынок на LSE, на публичном тендере, проводимом до 19.06.2015. Поэтому превышение порога в 75% и последующая покупка 10,032%-пакета у партнёра, Шустера, в 2016 году, в результате чего доля мажоритарного акционера, Харитонина, через Augment Investments Limited, намеренно выросла с 58,288 % до 79,871 %, при наличии 6,239% у аффилированных лиц в тот же момент времени, означает создание специальной ситуации, для выставления оферты. Поэтому мы спекулятивно рекомендуем покупать акции Фармстандарта с потенциалом роста до $22 (1436 руб.) за акцию, с учётом риска того, что мажоритарный акционер Фармстандарта, Харитонин, не дружественен миноритарным акционерам и есть риск, что выкуп по оферте по высокой цене может не пройти.

Комментарии