Математические ошибки могут стоить денег, если дело касается инвестиций. Рассмотрим пять распространённых ловушек, в которые попадают даже опытные инвесторы.

Считать номинальную доходность, а не реальную

Такое может случиться, если не учитывать инфляцию и колебания курсов валют. При ожидаемой доходности в 10% и инфляции в 12%, инвестор уже может потерять 2%. Также и с валютой: при росте акции в долларах и укреплении рубля, реальная доходность в российской валюте будет ниже.

Игнорировать эффект сложного процента

Например, если сейчас вложить 100 тысяч рублей под 10% годовых, то через 10 лет у вас будет около 259 тысяч рублей благодаря реинвестированию процентов. Если не учитывать это и полагать, что доход растёт линейно, можно прийти к неправильным финансовым выводам.

Забывать о налогах и комиссиях 

Даже 1% за управление активами при долгосрочном инвестировании «съедят» существенную часть доходности. Например, при комиссии 1% и доходности 8% годовых за 20 лет инвестор потеряет около 20% от конечной суммы.

Также с дивидендами: реальная сумма выплат, которую получат инвесторы, будет меньше из-за налога. Например, компания объявила дивиденды в размере 100 рублей на акцию. При налоге 13% инвестор получит только 87 рублей. Если акция стоит 1000 рублей, доходность будет уже 8,7%, а не 10%.

Не учитывать порядок доходности

Если в первый год портфель потерял 20%, а во второй – вырос на 20%, то его сумма не вернётся к исходной. Чтобы компенсировать убыток 20%, портфель должен вырасти уже на 25%.

Не оценивать корреляции активов

Если портфель состоит из нескольких акций, но все компании из одной отрасли, то его нельзя назвать диверсифицированным. 

Иногда инвесторы считают, что их портфель разнообразен, так как он включает разные инструменты. Но в кризис они могут падать синхронно. Для эффективной диверсификации нужны активы с разной реакцией на ключевые рыночные события.