Результаты «Астры» за 1 квартал 2024 года не преподнесли существенных сюрпризов «нейтрально». Ключевые показатели (отгрузки, выручка, EBITDA скорректированная) отражают сезонно низкие объемы бизнеса в начале года. 

При этом менеджмент сохраняет прежние ориентиры роста (увеличение выручки и чистой прибыли в три раза за два года, что предполагает существенное опережение целевого рынка) и отмечает, что с начала 2024 года бизнес развивается в рамках намеченных планов. 

С 1 января компания начала применять обновленный прайс-лист, который предполагает повышение цен на продукты в диапазоне 15-20% год к году. Эффект повышения цен будет полностью отражен в результатах со 2 квартала 2024 года. В рамках результатов за 1 квартал 2024 года мы отмечаем продолжение роста доли экосистемных продуктов в выручке (до 45%) и сильный баланс (чистая денежная позиция 1,5 млрд рублей). 

Мы считаем опубликованные результаты нейтральными для акций компании в краткосрочной перспективе и сохраняем нашу рекомендацию и целевую цену.