Результаты «Астры» за 3 квартал 2024 года продемонстрировали сильные тренды на уровне выручки и EBITDA, но несколько не дотянули до наших более оптимистичных прогнозов. Рост выручки ускорился до +134% год к году, что сопоставимо с динамикой отгрузок за период (показатель был опубликован ранее). 

В 3 квартале 2024 года компания вывела на рынок несколько новых продуктов и продолжила привлекать новых клиентов. В структуре выручки продолжает расти доля продуктов экосистемы (до 34% с 22% во 2 квартале 2024 года), что соответствует планам компании. 

Хотя из-за отклонений по выручке и операционным расходам маржа скорректированной EBITDA оказалась ниже наших ожиданий, мы отмечаем, что показатель превысил 20% (в 3 квартале 2023 года был отрицательным) несмотря на относительно низкую сезонность. 

Комментарий аналитиков Альфа-банка

Мы оцениваем опубликованные результаты как нейтральные для котировок и ожидаем роста интереса инвесторов к бумаге по мере приближения к пиковому сезону в ИТ-индустрии.