Акции Crocs оттолкнулись от годового минимума после публикации финансового отчета, на предторговой сессии они подскочили на 17%, а по итогам дня прибавили более 23%. Высокая волатильность и резкая реакция на отчеты характерна для бумаг компании.

Выручка составила $990 млн (+3,1% год к году), что оказалось на 2,7% выше консенсус-прогноза в $964 млн и гайденса компании. Компания отчитывается по выручке лучше прогноза уже на протяжении 10 кварталов подряд. Продажи основного бренда составили $762 млн (+4,0% год к году). Сюрпризом стало прекращение падения продаж дочернего бренда HEYDUDE: его продажи составили $277 млн (+0,1% год к году). Валовая рентабельность бренда Crocs за 2024 год составила 61,6%, что на 0,9 п.п. ниже, чем по итогам 9 месяцев, а у бренда HEYDUDE – 48,1% (+0,3 п.п. кватал к кварталу). Скорректированная EPS также оказалась (в девятый раз подряд) лучше прогноза ($2,52 против $2,27).

На домашнем рынке продажи в 4 квартале сократились на 0,1% год к году, главным образом из-за снижения оптовых продаж, но по итогам года рост составил 0,1%. Сильная динамика наблюдается на международном направлении и в канале прямых продаж.

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

Недавно компания столкнулась с массовыми исками юридических фирм по поводу раскрытия информации; полагаем, это может значимо повлиять на бизнес компании. Акции Crocs, на наш взгляд, по-прежнему являются спекулятивной идеей. По основным мультипликаторам они сильно отстают от аналогов, но основными драйверами остаются новости и техническая картина. Уровень коротких позиций сократился по сравнению с предыдущим кварталом.

Бумага не входит в наше покрытие, мы не даем по ней рекомендации.