Котировки ИТ-компании «Диасофт» на активно снижающемся рынке теряют 0,5%, торгуясь в районе 3802 рублей. 

Разработчик программного обеспечения сегодня опубликовал неплохие результаты по МСФО за январь – сентябрь прошлого года. Выручка группы выросла на 20% год к году, до 8,1 млрд рублей, а законтрактованный доход достиг 21,5 млрд рублей. 

Напомним, что «Диасофт» формирует доходную базу за счет продаж программного обеспечения новым и действующим клиентам. Компании удалось значительно расширить клиентскую базу после ухода с российского рынка западных конкурентов. EBITDA сохранилась в прошлогоднем объеме 3,1 млрд рубле с маржей 38,7% при ориентире менеджмента на уровне 43% по итогам всего года. 

Чистая прибыль «Диасофта» за девять месяцев 2024-го составила 2,8 млрд рублей, что, вероятно, сигнализирует об околонулевой динамике год к году (данных за сопоставимый период 2023-го эмитент не раскрывал, а за полный позапрошлый год показатель составил 3,1 млрд рублей). Значительные вложения в разработку новых продуктов, а также высокая стоимость заемных средств привели к увеличению расходов «Диасофта», а также к замедлению роста его EBITDA и чистой прибыли, которые недотягивают до целевых уровней заявленных на IPO.

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

Тем не менее большим плюсом для компании является невысокий уровень ее долговой нагрузки. Намерение менеджмента увеличить уставный капитал на 2% путем дополнительной эмиссии акций свидетельствует о том, что он продолжит привлекать финансирование, не увеличивая объем заимствований, а также платить дивиденды. По плану руководства, на эти цели будет направлено 80% EBITDA за 2024 год.

Наша целевая цена по акции «Диасофта» в годовом горизонте – 5000 рублей.