Акции Henderson вышли в лидеры роста на торгах 16 января с результатом +8,6% на фоне публикации сильных показателей за декабрь. Выручка компании за этот период увеличилась на 27,6% год к году, до 2,8 млрд рублей, а за весь ушедший год поднялась на 24,2% год к году, до 20,8 млрд рублей. Онлайн-продажи за декабрь выросли на 72,5% год к году. Полная финансовая отчетность Henderson выйдет 28 января.

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

Мы позитивно оцениваем перспективы финансовых показателей компании, так как она стала бенефициаром ухода из России мировых брендов одежды, особенно классического офисного стиля, и в связи с низкой конкуренцией расширяет присутствие на внутреннем рынке. Henderson также активно развивает онлайн-продажи, хотя раскрытых данных по ним недостаточно, чтобы делать окончательные выводы. Компания стала первым fashion-ритейлером на Московской бирже, что дает ей преимущество в качестве цели диверсификации инвестиционного портфеля.

Прогнозируем, что в текущем году Henderson продолжит наращивать выручку, темп этого роста на фоне эффекта высокой базы замедлится до 20-22% год к году. Рентабельность чистой прибыли будет в районе 20%, EBITDA поднимется примерно на 24% на фоне увеличения эффективности (ROE). Низкая долговая нагрузка позволит компании и далее выплачивать дивиденды, что послужит дополнительным фактором инвестиционной привлекательности ее ценных бумаг. Рекомендую покупать акции Henderson с таргетом в 730 рублей, что предполагает потенциал роста 13% от текущей цены.