Один из лидеров на рынке частных медицинских услуг опубликовал операционные и предварительные финансовые результаты за IV квартал и весь 2025 год.

Основные показатели

• Выручка в IV квартале выросла на 38,5% год к году и составила 12,6 млрд рублей. За 2025 год выручка выросла на 31,2%, до 43,5 млрд рублей. 
• Сопоставимая выручка (LFL) в IV квартале выросла на 15,5%, до 5,2 млрд рублей. За 2025 год – 38,3 млрд рублей (+15,6%).
• Денежные средства на балансе на конец IV квартала составили 2,7 млрд рублей. 
• CAPEX за 2025 год – 4,3 млрд рублей. 
• Количество амбулаторных посещений за прошлый год увеличилось на 76,2%, до 4,3 млн, при увеличении среднего чека на 13,2% до 7 тысяч рублей в Москве и 7,3%, до 2,7 тысяч рублей в регионах.
• Количество принятых родов выросло на 12,6%, до 12623 при увеличении среднего чека на 14,1%, до 655,2 тысяч рублей в Москве и 14,4%, до 264,2 тысяч рублей в регионах.

Комментарий аналитиков «Цифра брокер»

Результаты «Мать и дитя» можно охарактеризовать как нейтральные, но чуть лучше наших ожиданий. Компания показала сильную динамику выручки в конце года, что подтверждает устойчивый спрос на частные медицинские услуги даже в непростых макроусловиях. Снижение объема денежных средств на балансе в IV квартале не выглядит негативным фактором, так как оно в основном связано с дивидендными выплатами и активной инвестиционной фазой в недвижимость.

Бизнес при этом сохраняет финансовую устойчивость и понятную дивидендную логику. Мы позитивно оцениваем стратегию расширения сети и интеграцию новых активов, в особенности сети клиник «Эксперт». 

Наш таргет по акциям «Мать и дитя» – 1520 рублей,рекомендация «держать».