Сегодня на фоне уверенного роста российского фондового рынка лучшею динамику показывают акции МТС банка, подорожавшие на 2,6% до 1385 рублей за акцию.

Кредитная организация во вторник опубликовала финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2025 года, которые в целом были ожидаемы. Чистая прибыль кредитной организации за второй квартал в годовом выражении снизилась на 36,1%, до 2,5 млрд рублей, за первое полугодие – на 55,4%, до 3,5 млрд руб. На показатель негативно повлияли сокращение объёмов кредитования, снижение доходов и одновременный рост операционных расходов.

Чистые процентные доходы банка во втором квартале упали на 4,4% год к году, до 10,7 млрд рублей, в первом полугодии – на 7,1% в годовом выражении, до 19,3 млрд рублей из-за сокращения кредитования, что было неудивительно на фоне очень высоких процентных ставок. Одновременно чистые комиссионные доходы во втором квартале сократились в годовом выражении на 4,4%, до 4,9 млрд рублей, в первом полугодии - на 43% год к году, до 7,9 млрд рублей. Розничный кредитный портфель банка с начала 2025 года немного снизился до 311 млрд рублей. А корпоративный, напротив, вырос на 0,5% до 49,3 млрд рублей.

Однако в поквартальном выражении, то есть по сравнению с первым кварталом текущего года, чистая прибыль МТС банка выросла в 2,6 раза. С начала года кредитная организация также нарастила активы, приносящие процентные доходы, на 25%, до 724 млрд рублей.

Комментарий аналитиков Freedom Finance Global

В целом финансовые результаты банка в поквартальном выражении оказались весьма сильными, и это связано как со снижением процентных ставок, так и с инвестициями в высокодоходные, но при этом надёжные, активы (в том числе, с приобретением во втором квартале портфеля ОФЗ на 156 млрд рублей), и это значит, что результаты за третий квартал в поквартальном выражении могут оказаться более сильными, чем за предыдущий.

Мы повысили целевую цену акции МТС Банка через год с 1300 до 1600 рублей.