По итогу торговой сессии в четверг капитализация Nvidia достигла $2,55 трлн, в то время как стоимость всех компаний с первичным листингом на биржах Германии составляла около $2,51 трлн (€2,315 трлн). Ралли в акциях Nvidia было обеспечено очередным феноменальным отчетом компании и оптимистичными комментариями менеджмента относительно перспектив сегмента ИИ.

При этом динамика котировок акций полупроводниковых и других технологических компаний была разнонаправленной и скорее обоснована другими новостными поводами. Тем не менее стоит отметить сильный негативный эффект, который оказал отчет Nvidia на акции Arista Networks (ANET), которые потеряли в цене 4,76%. После комментариев руководства Nvidia о силе спроса на свое сетевое оборудование для дата-центров, многие инвесторы стали опасаться, что Arista Networks может утратить существенную часть бизнеса в этом сегменте оборудования.

Напомним ключевые итоги звонка с инвесторами Nvidia 22 мая. Nvidia Corporation представила очередной уникальный квартальный отчет и сильный гайденс на этот квартал, превзойдя все ожидания инвесторов. Компания дала позитивный прогноз относительно спроса на продукты и услуги Nvidia, а также касательно роста операционных затрат. Признаков замедления спроса на ИИ в среднесрочной перспективе не наблюдается. Все больше клиентов выбирают не просто GPU-ускорители Nvidia, а комплексные продукты, такие как суперчипы NVIDIA GH200 Grace Hopper.

Компания остается ключевым бенефициаром ИИ-революции, быстро расширяет свою продуктовую линейку, чтобы предоставлять клиентам более комплексные продукты и услуги с высокой добавленной стоимостью. Продажи в Китае сильно пострадали от торговых ограничений США, и менеджмент отмечает крайне сильную конкуренцию, но сейчас доходы от КНР, вероятно, составляют менее 5% в общей структуре. 

В прошедшем квартале Nvidia почти в три раза нарастила объемы обратного выкупа акций, объявила об увеличении дивидендов в 2,5 раза и 7 июня проведет дробление акций 10 к 1 для повышения их ликвидности. Мы крайне позитивно оцениваем квартальный отчет Nvidia, сохраняем рекомендацию «покупать» и поднимаем целевую цену с $950 до $1200.