Компания «Русагро» представила финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года.

Основные показатели

• Выручка: 215,3 млрд рублей (+21% год к году).
• Скорректированная EBITDA: 24,4 млрд рублей (-20% год к году).
• Рентабельность по скорректированной EBITDA: 11% (-6 п.п. за год).
• Чистая прибыль: 19,4 млрд рублей (-50% год к году).
• Чистый долг/скорректированная EBITDA за 12 месяцев: 0,99х (1,18х на конец 2023 года).

Выручка повысилась преимущественно за счёт повышения доходов от масложирового и мясного сегментов – крупнейших направлений бизнеса, приносящих 80% выручки. Ключевыми драйверами роста стали модернизация Балковского завода, повышение экспортных поставок и рост стоимости свинины.

На маржинальность продолжили давить возросшие более чем в 1,5 раза коммерческие расходы. Сильнее всего, с 31 до 10%, сократилась маржинальность сахарного сегмента из-за снижения рыночных цен и запрета на экспорт в июле-августе. В результате чистая прибыль холдинга сократилась вдвое, в том числе под влиянием курсовых разниц.

Из положительных моментов стоит отметить снижение долговой нагрузки. Чистый долг снижается с середины 2022 года и в 3 квартале он опустился ниже 50 млрд рублей, что на четверть ниже, чем в конце прошлого года.

Комментарий аналитиков Промсвязьбанка

Финансовые результаты оцениваем положительно. Компания остается крепкой и фокусируется на наиболее выигрышных сегментах бизнеса. Сейчас «Русагро» в процессе переезда в Россию, что открывает хорошие дивидендные перспективы. По-прежнему считаем бумаги интересными для долгосрочных вложений.