В декабре 2024 года Сбербанк заработал 118 млрд рублей (+1,8% год к году), а за 12 месяцев – 1,56 трлн рублей (+4,6% год к году). Такие доходы предполагают дивиденды по итогам года на уровне 34,7-35,2 рублей на акцию, что даёт дивидендную доходность в 12,3-12,5%.

Вышедшая отчётность отражает постепенное ухудшение конъюнктуры в финансовой отрасли – кредитный портфель перешёл к стагнации, а стоимость риска возросла до 1,6% в декабре (1,5% по итогам года).

Комментарий аналитиков Промсвязьбанка

На этом фоне мы осторожно оцениваем перспективы Сбербанка в 2025 году. Ожидаем снижения прибыли до 10% (1,4-1,5 трлн рублей). 

Тем не менее, мы по-прежнему считаем акции интересными к покупке. Целевая цена акций на горизонте 12 месяцев – 324 рублей.