ВТБ представил сокращенные результаты по МСФО за I квартал 2025 года.
Результаты
- По итогам I квартала 2025 года группа ВТБ заработала 141,2 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась год к году на 15,4%, возврат на капитал группы составил 20,9% (по сравнению с 22,1% в I квартале 2024 года).
- Чистые операционные доходы до резервов составили 358,3 млрд рублей в I квартале 2025 года (+32,8% год к году). Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу компании уменьшились на 65,8% год к году, до 52,6 млрд рублей. Чистая процентная маржа составила 0,7% по сравнению с 2,2% в I квартале 2024 года.
- Чистые комиссионные доходы достигли 72,7 млрд рублей по итогам I квартала 2025 года, увеличившись на 40,6% год к году в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.
- Расходы на создание резервов составили 57,8 млрд рублей (+102,1% год к году). Стоимость риска по итогам квартала – 0,8% по сравнению с 0,6% в I квартале 2024 года.
- Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 марта 2025 года оставалась на низком уровне в 3,8%, что демонстрирует хорошее качество кредитного портфеля ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 133,7% (138,7% на 31 декабря 2024 года).
- Расходы на персонал и административные расходы составили 118,5 млрд рублей за I квартал 2025 года, увеличившись на 19,2% год к году на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития группы. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 33,1% (36,8% за аналогичный период прошлого года), при этом соотношение расходов к активам за I квартал 2025 года сохраняется на стабильно низком уровне в 1,3% (1,3% за I квартал 2024 год).
Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 апреля 2025 года норматив Н20.0 (общий) составил 9,9% (минимально допустимое значение с учетом надбавок – 9,0%), Н20.1 (базовый) – 6,4% (минимально допустимое значение с учетом надбавок – 5,5%), Н20.2 (основной) – 8,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок – 7,0%).
Кредитный портфель
По состоянию на 31 марта 2025 года объем совокупного кредитного портфеля группы ВТБ (до вычета резервов) составил 23,9 трлн рублей, увеличившись на 0,6%. При этом кредиты физическим лицам сократились с начала 2025 года на 2,3%, до 7,6 трлн руб. Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 2,0%, до 16,3 трлн руб. При этом кредиты клиентам среднего и малого бизнеса выросли на 2% с начала года, достигнув 3,9 трлн рублей, или 16% совокупного кредитного портфеля группы. Таким образом, доля розницы в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 марта 2025 года составила 32% (33% на 31 декабря 2024 года).
Совокупные средства клиентов компании сократились на 2,6%, до 26,2 трлн рублей. Объем средств клиентов – физических лиц увеличился с начала года на 2,3%, достигнув по состоянию на 31 марта 2025 года 13,3 трлн рублей. Средства клиентов – юридических лиц сократились на 7,2% в результате проведения налоговых платежей в бюджет в последнюю декаду марта, портфель составил 12,9 трлн рублей. Таким образом, доля розницы в средствах клиентов достигла 51% по сравнению с 48% на конец 2024 года.
Соотношение кредитов и средств клиентов (LDR) составило 86,5% по состоянию на 31 марта 2025 года по сравнению с 84,0% на конец прошлого года.
Ожидания аналитиков БКС
ВТБ: «позитивно», целевая цена на горизонте 12 месяцев – 110 рублей за акцию.
Комментарии