Обсудили текущую ситуацию и новостную повестку на российском и американском рынках с генеральным директором NZT Rusfond Игорем Шимко.

Падение рынков в России и США имеют разные причины. В США ФРС сокращает монетарные стимулы, а до повышения ставки еще дело не дошло. В России пик повышения ставок пройден. А вот геополитика создает большое количество страхов. Сейчас очень высокая волатильность и распродажи. Даже на утренней сессии стали проходить высокие объемы, которые сопоставимы с дневной сессией.

Часть негатива, связанная с сокращением монетарных стимулов, прошла, но многое на рынке США будет зависеть от того, как жестко регулятор подойдет к повышению ставки. Сейчас трудно сказать, сколько будет повышений ставки, и на сколько ее поднимут. Пока это в рамках ожиданий, особой паники не будет. Но если ставка будет повышена выше ожиданий, это может негативно сказаться на рынке. 

Сейчас многие ожидают, что основной удар придется на компании технологического сектора Они же оказывают основное влияние на динамику индекса S&P 500. Когда мы говорим, что падает индекс, мы подразумеваем, что падает 10 крупнейших компаний. При этом остальные компании в индексе, которые в силу разных причин дисконтированы и имеют малый вес в индексе, могут показывать рост.

Основные бенефицианты перекладки активов – это понятные дивидендные истории, на время повышения ставки. Если посмотреть на истории, какие сектора выигрывали от повышения ставки – это промышленность, энергетика и сырье. Дивиденды – основной фактор привлекательности в такие периоды.  

Из акций в энергетическом секторе, которые могут быть интересны инвесторам, можно выделить   Occidental Petroleum (OXY), Vermilion Energy (VET) и Range Resources (RRC),  
При восстановлении китайского рынка можно рассмотреть Li Auto (LI). Из дивидендных историй можно выделить British American Tobacco (BAN).

Подробнее в интервью